PERP DEX
对比顶级去中心化perpetual 的实时交易量、open interest和协议收入,以识别聪明资金和流动性的流向。
将交易量与open interest 并列展示,帮助交易者找到最活跃的perpetual 。
# | Perp DEX | 24小时Perp | Perp (7日) | Perp (30天) | Open Interest | 协议收入(30天) | 30D 体积主导 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 | $6.60B | $46.07B | $193.36B | $5.41B | $63.67M | 37.45% | ||
2 | $1.79B | $17.81B | $74.91B | $952.42M | $4.43M | 14.51% | ||
3 | $1.96B | $15.84B | $70.83B | $997.41M | $10.24M | 13.72% | ||
4 | $1.61B | $12.30B | $64.06B | $367.94M | $0 | 12.41% | ||
5 | $1.03B | $8.14B | $35.95B | $78.50M | $188.1K | 6.96% | ||
6 | $1.16B | $8.12B | $34.79B | $466.87M | $4.35M | 6.74% | ||
7 | $192.34M | $3.76B | $11.49B | $1.36M | $148.2K | 2.23% | ||
8 | $179.33M | $1.86B | $7.76B | $875.51M | $27.03M | 1.5% | ||
9 | $88.76M | $674.90M | $6.19B | $128.80M | $185.9K | 1.2% | ||
10 | $148.56M | $1.23B | $5.00B | $39.96M | $152.2K | 0.97% |
包含以下所有Perpetual ,并已与我们的数据集成。
包含以下所有Perpetual ,并已与我们的数据集成。
DEX spot 占各中心化交易所(CEX)总交易量的百分比
perpetual DEX on-chain 交易平台,允许您futures 自主保管wallet交易perpetual futures 。您只需存入保证金,即可做多或做空(leverage ),该仓位将保持开放状态,直至您平仓或被强制平仓。
Perpetuals 到期Perpetuals ,因此市场通过funding 将perp 维持在spot附近。风险管理由智能合约执行:margin 、强制平仓及抵押品变动均基于规则且可审计。
您选择的交易链会影响手续费、延迟以及liquidation 。Lighter 基于Ethereum L2 构建,旨在实现低成本交易。Hyperliquid 在其专为交易设计的L1 层上。GMX Arbitrum 和 Avalanche 上。Drift Protocol 构建于Solana 之上。
核心区别在于资产托管和访问权限。Bybit Binance CEX 上,您将资金存入交易所钱包,并依赖其安全保障。 而在DEX perp DEX,您wallet 从个人wallet 进行交易wallet 掌控资金。中心化交易所通常具有更深的流动性、更多的交易对和更精准的定价,且手续费往往更低。Perp 提供无许可访问、自主托管和on-chain ,因此持仓和成交记录均可公开验证。其缺点在于大额slippage 更大,且存在智能合约风险。
perp 上交易主要涉及四类成本。其中一部分支付给协议方(手续费、liquidation ),另一部分则在交易者之间支付(funding)。您的实际成本是这些费用的总和,而非表面上的maker 。
当您的订单提供流动性时,将收取Maker ;当您的订单提取流动性时,将收取Taker 。开仓和平仓时,手续费通常按名义交易量收取。
并非所有交易平台都采用纯粹的taker 。例如,JupiterPerps 对开仓和平仓(包括限价单)按交易量Perps 固定的基础费用。

Funding 多头与空头之间定期进行的支付,旨在使perp 保持在spot附近。正funding 多头向空头支付费用;负funding 空头向多头支付费用。在大多数设计中,这并非“协议费用”,而是交易者之间的资金转移。
当抵押品价值跌破维持保证金要求时,Liquidation 。此时仓位将被强制平仓,且平仓价格包含市场设定的罚金或手续费,这就是liquidation 比“liquidation 。
某些perp gas 存款、授权和交易等操作gas 需要消耗链上gas 。而另一些则将gas 仅收取交易手续费。
在GMX 上,交易结算在 Arbitrum 上进行,因此您通常gas on-chain 支付 Arbitrumgas 。在正常情况下,Arbitrum 的交易费用通常在 10 美分左右,但具体金额会因网络拥堵情况和操作类型而有所不同。
Hyperliquid gas 下单或取消订单收取gas ,但针对新账户设有一次性激活费机制。
DeFi perpetual 虽然交易速度快且资金利用率高,但其风险构成与中心化交易所不同。最大的风险源于合约代码、liquidation 、流动性不足以及on-chain价格的获取方式。
Perp DEX 主要源于市场结构和代码,而非代币的价格走势。即使你的交易方向正确,仍可能因流动性不足、预言机问题、链上拥堵或liquidation 而遭受重创。