PERP DEX 聚合器
实时比较顶级去中心化永续交易所的交易量、未平仓合约及协议收入,从而识别资金流向与流动性分布。
并列展示交易量与未平仓合约指标,助力交易者发现最活跃的永续合约市场。
包含以下所有永续DEX,并与我们的数据集成。
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DEX现货交易量占各类CEX的百分比
永续去中心化交易所(Perpetual DEX)是一种链上衍生品交易平台,允许用户通过自管钱包交易永续合约。用户存入抵押品后可做多或做空(杠杆为可选项),持仓将持续保持至用户平仓或遭遇强制平仓为止。
永续合约永不过期,因此市场通过资金费率使永续合约价格贴近现货价格。风险管理由智能合约强制执行:保证金要求、强制平仓及抵押品调动均基于规则且可审计。
您交易的链层将影响手续费、延迟及强制平仓的可靠性。Lighter基于以太坊L2基础设施构建,专为低成本交易设计。Hyperliquid运行于其专属定制的L1网络。GMX运行于Arbitrum和Avalanche网络。Drift Protocol则构建于Solana之上。
核心差异在于托管权与访问权。在Bybit或Binance这类中心化交易所(CEX)上,用户将资金存入交易所钱包并依赖其安全保障。 在永续去中心化交易所(Perp DEX)上,用户直接从个人钱包进行交易并掌控资金。中心化交易所通常具备更深的流动性、更多交易对和更紧凑的定价,手续费也往往更低。永续去中心化交易所则提供无许可访问、自主托管及链上透明性,使持仓和成交记录可公开验证。其缺点在于大额订单滑点更大且存在智能合约风险。
在永续去中心化交易所(Perp DEX)交易主要涉及四类成本。部分成本支付给协议方(手续费、强制平仓罚金),其余成本则在交易者之间支付(资金费率)。您的实际成本是这些费用的总和,而非最引人注目的手续费。
当您的订单为市场提供流动性时,将收取做市商手续费;当您的订单消耗市场流动性时,则收取交易者手续费。手续费通常在订单开仓和平仓时按名义金额计收。
并非所有交易场所都采用纯粹的做市商/交易商定价模式。例如,Jupiter Perps对开仓和平仓(包括限价单)按交易规模收取固定基础费用。

资金费率是多空双方定期进行的支付,用于维持永续合约价格与现货价格的贴近。正资金费率意味着多头支付空头,负资金费率则表示空头支付多头。在多数设计中,这并非"协议手续费",而是交易者之间的资金转移。
当抵押品价值跌破维持保证金要求时,将触发强制平仓。平仓操作由系统强制执行,且成交价格包含市场设定的罚金或费用,这正是强制平仓通常比"手动平仓"更不利的原因。
某些去中心化交易所(DEX)要求用户为存款、授权和交易等操作支付链上gas费用。而另一些则抽象化了gas机制,仅收取交易手续费。
在GMX平台上,交易通过Arbitrum网络结算,因此链上操作通常需支付Arbitrum网络手续费。正常情况下,Arbitrum交易费用约为十美分左右,但会因网络拥堵程度及操作类型而有所波动。
Hyperliquid不收取下单或取消订单的gas费用,但设有新账户一次性激活费机制。
去中心化金融(DeFi)永续交易所虽具备高速交易与资本高效利用的优势,但其风险体系与中心化平台存在显著差异。主要风险源自合约代码、清算机制、流动性不足以及链上价格获取方式等环节。
Perp DEX的风险主要源于市场结构和代码设计,而非代币价格走势。即便交易方向正确,流动性不足、预言机问题、链路拥堵或强制平仓机制仍可能导致重大损失。