Binance 永续合约市场数据

什么是 Binance？

币安是全球交易量最大的加密货币交易所，由赵长鹏于 2017 年创立，总部位于迪拜。该平台在 180 多个国家拥有超过 2.6亿 注册用户，并处理所有中心化交易所中最高的永续合约成交量，包括 BTCUSDT 和 ETHUSDT 等主要交易对的深度订单簿。

理查德·腾（Richard Teng）于 2023 年 11 月接任 CEO，并在与美国当局达成和解后，引领公司采取合规优先的姿态。除了永续合约，币安还运营着现货市场，上架了 350 多种资产，并提供期权、杠杆交易、NFT 市场以及通过币安理财（Binance Earn）提供的收益产品。

对于永续合约交易者而言，流动性是 Binance 的主要吸引力。极低的点差和高持仓量减少了大额订单的滑点，且该交易所的 资金费率 常被视为市场基准，其他交易所纷纷跟随。

Binance 永续合约手续费

Binance 期货对普通用户在 USDⓈ-保证金永续合约上收取 0.02% Maker 手续费和 0.05% Taker 手续费，具体费率参见 官方费率表。COIN-保证金合约的基础费率相同。Binance 不收取杠杆持仓费用，因此成本主要来自订单执行和资金费率支付。

随着交易量在币安的九个 VIP 等级中上升，手续费会逐步降低。在 VIP 9 级别，要求过去 30 天内永续合约成交量超过 250亿美元 且持有大量 BNB 余额，Maker 手续费可降至零，Taker 手续费降至 0.017%。使用 BNB 支付手续费的交易者在 USDⓈ 保证金合约上可额外享受 10% 的折扣，但该折扣不适用于 COIN 保证金交易对。

订单是作为 Maker 还是 Taker 计算取决于其是增加还是消耗流动性，详情请参阅我们的指南 加密货币中的 Maker 与 Taker 手续费。关于 Binance 与其最接近竞争对手的费率对比，请查看完整的 Bybit 与 Binance 永续合约手续费对比。使用 Binance 推荐码 注册的新账户可享受现货和期货手续费的持续折扣。

Binance 资金费率的运作方式

资金费率是多头和空头持仓者之间定期交换的费用，旨在使 Binance 永续合约价格与基础现货指数保持一致。大多数 Binance 交易对每 8 小时结算资金费率，但在波动较大的情况下，部分合约会采用 4 小时或更短的结算周期。

正资金费率意味着多头向空头支付费用，通常表明永续合约价格高于现货价格且市场看涨。负资金费率则意味着空头向多头支付费用。Binance 不从资金费率中抽成，费用直接在交易者之间转移。我们的解读指南 正负加密货币资金费率 详细说明了如何解读这些信号，您还可以在 CoinPerps 的 资金费率仪表盘 上实时跟踪 Binance 各交易对与其他交易所的费率对比。

Binance 永续合约类型与杠杆

Binance 期货提供两类合约。USDⓈ-保证金永续合约以稳定币（USDT 或 USDC）结算和抵押，便于以美元计算盈亏。COIN-保证金永续合约则以基础加密货币作为抵押品，适合矿工和长期持有者在无需转换为稳定币的情况下进行对冲或交易。

BTCUSDT 的杠杆最高可达 125x，流动性较低的山寨币交易对杠杆上限较低。交易者可选择全仓保证金（整个期货账户余额为持仓提供支持）或逐仓保证金（仅限单个持仓的指定抵押品承担风险）。杠杆越高，爆仓价格越接近入场价，Binance 的强制爆仓规模在市场中名列前茅，可在 CoinPerps 的 爆仓追踪器 上实时查看。持有大额持仓的交易者还应了解 自动减仓（ADL）的运作方式，因为当保险基金无法吸收对手方损失时，ADL 可能会平掉盈利持仓。

Binance 传统金融永续合约

Binance 今年 1 月将其永续合约业务扩展至加密货币之外，推出了传统金融永续合约，首批提供通过 Nest Exchange Limited（Binance 在阿布扎比全球市场金融服务监管局监管下的实体）提供的以 USDT 结算的黄金（XAUUSDT）和白银（XAGUSDT）永续合约。

该类别现已扩展至能源合约，涵盖 WTI、布伦特和天然气，以及股票永续合约，覆盖上市公司及 公司上市前的盘前敞口。其吸引力与加密货币永续合约本身类似：合约无到期日，可全天候交易，而传统市场在夜间和周末休市，且以稳定币结算。

这一细分市场的增长速度超过永续合约市场的其他任何领域，且由于这些产品通过 Binance 的受监管实体提供，其可用性因地区而异。我们的指南 最佳传统金融永续合约交易所 对比了各交易所的产品优劣。

Binance 牌照与监管

Binance 在多个司法管辖区持有牌照和注册资质，包括迪拜的 VARA（总部所在地）、阿布扎比的 FSRA、哈萨克斯坦的 AFSA、澳大利亚的 AUSTRAC、印度的 FIU-IND、印度尼西亚的 Bappebti、日本的 JFSA，以及拉丁美洲和非洲的多个监管机构。完整名单发布在 Binance 的 牌照页面。

其记录还包括重大执法行动。2023 年 11 月，币安与美国司法部、FinCEN 和 OFAC 达成了 43亿美元 的和解协议，原因是反洗钱和制裁违规。创始人赵长鹏认罪并辞去 CEO 一职。此后，交易所一直在法院指定的合规监管下运营。

在欧洲，币安于 2026 年 6 月撤回了在希腊证券监管机构提交的 MiCA 牌照申请，距离欧盟 7 月 1 日的授权截止日期仅数日，并限制了欧盟用户的服务，同时正通过另一成员国寻求授权。现有欧盟客户的提款渠道仍然开放。关于该交易所在哪些地区可用或不可用的完整情况，请参阅我们的 币安期货受限国家列表。

Binance 的可用地区

Binance.com 为超过 160 个国家的用户提供服务，并支持 40 多种界面语言，但在许多地区，衍生品服务的范围比现货服务更窄。全球平台不向美国用户提供服务，美国居民仅限使用 Binance.US，该实体不提供永续期货。美国交易者可阅读我们的完整指南 是否可以在美国使用 Binance 期货。

包括朝鲜、伊朗和叙利亚在内的受制裁司法管辖区被禁止使用，加拿大在币安 2023 年退出市场后失去了访问权限，欧盟的可用性则因 MiCA 授权待定而受限。英国用户受 FCA 规则限制无法交易衍生品。随着牌照进展，访问规则可能会变化，因此在为账户充值前请核实当前状态。

Binance 是否安全？

Binance 在过去的安全漏洞事件中已全额赔偿客户，并为账户和资产托管提供了多重保护。大部分客户资产存放在离线冷存储中，账户支持硬件密钥和基于应用程序的双重身份验证，提款白名单和实时监控可防止账户被盗用。

用户安全资产基金（SAFU）是一个于 2018 年设立的紧急保险储备金，由交易手续费提供资金。SAFU 覆盖了 2019 年交易所被黑客攻击导致的全部 7,000 枚 BTC 损失。今年 2 月，币安将该储备金转换为价值约 10亿美元 的 1.5万 枚 BTC，并存放在公开可查的钱包中，并承诺如果其价值低于 8亿美元，将补充资金。除了 SAFU，币安还提供 储备金证明，该系统使用默克尔树验证和 zk-SNARK 加密技术，任何用户都可以独立确认其资产至少以 1:1 的比例得到支持。最近的快照显示，客户资产总额超过 1600亿美元，且全部得到支持。

没有任何中心化交易所能消除对手方风险，Binance 的执法历史表明，即使资产托管运作良好，监管风险依然存在。提取非活跃交易的加密货币仍然是最安全的默认做法。

Binance 与其他永续合约交易所的对比

Binance 在永续期货市场的成交量和持仓量方面领先，但差距已缩小。Bybit 在衍生品深度和产品范围上与之竞争激烈，OKX 提供类似的费率表，并拥有更强大的统一账户功能，而 Hyperliquid 则以低于某些等级的中心化交易所的费率在链上吸引了大量成交量。

我们的对比文章提供了成交量、手续费、资金费率和支持交易对的详细分析，包括 Binance 与 Bybit 和 Binance 与 OKX 的对比，而 Hyperliquid 与 Binance 手续费对比 则展示了最大的中心化交易所与最大的永续 DEX 的较量。要全面了解持仓量在各交易所的分布情况，CoinPerps 的 持仓量仪表盘 实时跟踪每个主要交易所的数据。