加密平台排名方法论

谁负责这些排名

COINPERPS 运营着实时衍生品数据基础设施，覆盖 18 家 perpetual futures 交易所的 190 多种加密货币，全天候聚合实时价格、交易量、open interest、funding rate 和 liquidation 数据流。我们对顶级 perpetual 交易所的排名建立在相同的数据层之上，而非基于我们审查的平台提供的营销材料。

COINPERPS 由 Block Media Pty Ltd（ACN 671 787 965）运营，这是一家总部位于悉尼的澳大利亚公司。每个评分均由我们的研究团队生成，对照实时市场数据进行核查，并在发布前进行审查。

评分机制

每个交易所获得满分 10 分的评分，该评分是根据四个因素的加权综合计算得出。这些权重反映了最直接影响衍生品交易者结果的因素：首先是执行质量和产品可及性，其次是成本，最后是交易对手信任度。

每个因素内的子标准都有其固定的权重，如下所示，因此两名分析师根据相同的证据对同一交易所进行评分，将得出相同的结果。评分四舍五入保留一位小数。如果两个平台得分相同，流动性是决胜因素，因为执行质量是最难替代的属性。

可用资产和交易功能 (30%)

产品广度决定了交易者在一个平台上实际能做什么。我们通过平台测试和来自我们聚合器的上市数据直接评估产品广度。

• 资产多样性（35%）。 perpetual 合约、期权、stablecoin 交易对以及 ETH/BTC perps 等非标准市场的广度，对照交易所的实时上市情况而非其营销宣传进行验证。
• 交易功能（35%）。 perpetuals、反向合约、margin 模式、futures、期权和高级订单类型的可用性和质量，在可能的情况下通过真实账户进行测试。
• 新资产上市速度（15%）。 通过高需求新代币的上市时间来衡量，并通过我们覆盖的所有场所的上市数据进行追踪。
• 平台质量和可用性（15%）。 界面稳定性、API 正常运行时间和文档、分析深度和移动端执行，通过实际操作进行评估。

市场深度和流动性 (30%)

流动性决定了报价是否为真实价格。我们根据观察到的市场数据进行评分，这些数据直接从订单簿和我们的交易量数据流中采样，而非自报数据。

• 订单簿深度（40%）。 基准交易对中价位附近挂单的买卖量，通过多时段采样以避免美化快照。
• 交易量（40%）。 关键交易对日交易量的持续性和规模，对照 open interest 进行交叉核查，以排除交易量并非由真实持仓支撑的场所。
• 价格 slippage（20%）。 大额订单的预估执行影响，根据实际名义规模的深度数据建模。

交易费用 (20%)

费用在每笔交易中累积，因此我们根据已发布的费用表进行评分，并在账户权限允许的情况下，通过已执行的测试交易进行验证。

• 有竞争力的定价（45%）。 挂单和吃单费率以所有涵盖交易所的中位数作为基准，包括对持有成本有实质性影响的 funding 费率表现。
• 费用透明度（25%）。 完整的费率表（包括等级资格）是否已公布、最新且明确。
• 无隐藏费用（20%）。 未在标示价格中出现的提现费用、不活跃罚金和结算附加费会降低分数。
• VIP 项目和交易量折扣（10%）。 通过交易量等级、代币持有量或 VIP 身份实现的真实、可实现的费用减免会增加分数。

监管合规性 (20%)

对于持有您 margin 的交易对手，监管地位和安全历史是风险因素，而非形式。我们从源头核实声明。

• 监管许可（50%）。 直接对照监管机构登记册确认许可，包括 ASIC 的专业登记册、英国 FCA 登记册和欧盟 MiCA 授权列表。一级授权比 CIMA 或塞舌尔 FSA 等离岸注册更具分量，反映了监管和执法上的差异。
• 运营透明度（25%）。 已披露的领导层、已披露的公司结构、proof-of-reserves 公布和审计历史。
• 安全记录（25%）。 根据公共记录和监管机构行动得出的事件历史、违规响应、用户补救措施和当前托管实践。

数据来源

评分依据按优先顺序排列：我们自己的聚合交易所 API 数据流（用于价格、交易量、open interest、funding 和 liquidations）；官方监管机构登记册和执法记录；已公布的交易所费用表、服务条款和 proof-of-reserves 报告；以及实际平台测试。第三方数据集仅用于交叉核对，绝不用作评分标准的主要来源。

独立性和利益冲突

COINPERPS 通过与我们涵盖的一些交易所建立联盟伙伴关系来获取收入。这些商业关系不影响评分、权重或排名。联盟伙伴关系状态不是评分标准，合作伙伴不会提前收到评级变动的通知，我们高度评价的一些平台并未向我们支付任何费用。如果我们通过联盟重定向链接，目标产品与任何用户直接访问的产品相同。

审查周期和事件驱动更新

每个评分至少每月根据最新数据进行重新审查。在此周期之外，当发生重大事件时，评分会立即重新评估：安全事件、监管行动或新许可、重大费用变更、提现冻结，或重大产品发布或下架。每个排名页面上的“最后更新”日期反映了最近一次完整审查。

更正

如果我们发布了错误，我们会修正数据，在受影响的页面上注明更正，并调整受该错误影响的任何评分。读者和交易所可以通过 info@coinperps.com 标记不准确之处；标记的项目在进行任何更改之前都会对照主要来源进行核实。

局限性

排名衡量的是审查时的平台质量。它们不构成财务建议，不考虑个人的司法管辖区、客户分类或风险承受能力，也无法消除交易对手风险。使用 leverage 进行衍生品交易可能导致损失超过存款。交易者在为账户注资前应确认平台的当前条款和自身的资格。

联系方式

关于此方法的疑问、请求获取特定交易所的评分详情，或更正报告：info@coinperps.com。

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