2026年澳大利亚最佳加密货币Futures ：监管、费用及访问指南

澳大利亚于2026年重写了其加密货币监管规则。《数字资产框架法案》于4月1日获得通过，将交易所和托管机构纳入澳大利亚金融服务牌照（AFSL）监管体系；数日后Coinbase 首家获得零售衍生品AFSL牌照的加密货币交易所。

市场准入仍呈三足鼎立之势。OKX Kraken 批发客户OKX 完整的perpetual Bybit 在未持有当地牌照的情况下Bybit 澳大利亚用户Bybit ，Hyperliquid 完全Hyperliquid 监管范围之外。ASIC 严厉的执法措施：Kraken运营商处以800万美元罚款，对Binance衍生品部门处以1000万美元罚款，并Bitget 125倍杠杆产品对Bitget 发出公开警告。

本指南对2026年年中最适合澳大利亚人的加密futures 进行了排名，包括哪些平台可供澳大利亚人合法使用、相关费用、leverage以及重要的税务规定。排名依据我们的评估方法制定。

2026年澳大利亚加密货币Futures 监管情况

根据《2001年公司法》，加密货币衍生品一直被视为金融产品，因此任何向澳大利亚人发行perpetuals、futures margin 机构都需要持有澳大利亚金融服务牌照（AFSL）。2026年的修订扩大了监管范围，将其他所有相关业务都纳入其中。 《数字资产框架法案》创设了两种新型金融产品：数字资产平台（DAP）和代币化托管平台（TCP），将交易所、经纪商和托管机构纳入ASIC ，即使其持有的代币本身并非金融产品。

该制度将于2027年4月9日生效，但ASIC 在2026年6月30日前ASIC 牌照申请。该日期过后，其“不予追究”的立场将不再适用，未获牌照的公司将面临最高相当于年营业额10%的民事和刑事处罚。

有两个因素决定了futures 本身：

• 零售leverage :1。 ASIC leverage （CFDs）相同的產品干预框架ASIC 向零售客户提供的加密货币衍生品leverage ASIC 2:1。
• 零售与批发分类。持牌交易平台perpetuals 可向经认证的批发客户提供leverage perpetuals ，从而形成三层市场：受限的零售产品、杠杆最高达50倍的批发产品，以及完全不受澳大利亚法律保护的离岸或onchain 。

尽管如此，需求仍在持续攀升。根据Independent Reserve的加密货币指数，2026年澳大利亚的加密货币配置比例将从31%升至33%；而CoinGecko数据显示，2026年1月全球月度perp 达到7.24万亿美元。

澳大利亚最佳加密货币Futures 对比

我们perpetual 中心会实时更新各open interest funding、成交量和open interest 。

澳大利亚人必看：顶级加密货币Futures 评测

Bybit：为澳大利亚散户交易者Perp 最全面的Perp

Bybit 对于希望在无需批发认证的情况下perpetual 的澳大利亚用户而言，Bybit 是首选平台。该平台上线了 500 多种USDT perp USDT perp ，全球衍生品交易量位列前三，并提供 100leverage maker leverage 0.02%。AUD 支持P2P Banxa 等支付处理商，其TradFi 还包含perps MT5 差价合约，相关内容详见我们的Bybit TradFi 。

其中的权衡在于监管方面。Bybit 澳大利亚金融服务牌照（AFSL），也未AUSTRAC 因此澳大利亚用户无法享受本地争议解决机制，客户资金也缺乏保障，且完全面临离岸交易对手的风险。请参阅我们的Bybit OKX 了解其与持牌批发交易平台的对比情况。

简评：为澳大利亚零售交易者提供最深厚的市场深度和最广泛的产品范围。无本地保护措施。

Coinbase：持牌零售平台

Coinbase 于 2026 年 4 月获得了澳大利亚首张颁发给加密货币交易所的零售衍生品金融服务许可证（AFSL），并perpetuals 推出加密货币和perpetuals 接下来还将推出固定期限futures 。该许可证要求其遵守与澳大利亚任何经纪商相同的操守、信息披露和消费者保护标准，包括产品披露声明（PDS）文件、目标市场认定以及外部争议解决机制。PayIDAUD 自我管理养老金（SMSF）开户服务进一步完善了其合规服务体系。

预计其交易限制将比离岸市场更为严格。Coinbase国际perps 加密货币leverage perps leverage 20倍leverage ，股票perps 10倍，而其澳大利亚零售产品则ASIC监管框架内运作。这是首个真正获得许可的leverage ，也是进入perpetual futures 最安全入口。

简要说明： perps 唯一受AFSL监管的零售perps 。leverage较低，享有全面的法定保护。

Kraken：最适合批发客户

Kraken衍生品Kraken由Beaufort Fiduciaries Pty Ltd（AFSL 545124）运营，仅面向批发客户。符合资格的客户可获得350perpetual 、50倍leverage、多抵押品钱包，以及起始于0.05%且随交易量递减的taker ，此外还享有定期proof of reserves 不断扩充的外汇和代币化股票perps产品线。

历史背景解释了这一架构。Kraken本地运营商Bit Trade因在未确定目标市场的情况下提供零售margin ，于2024年12月支付了800万美元的罚款。如今仅限批发的运营模式正是这一事件的直接结果，也是全美合规措施最为严密的模式之一。

简要概述：面向符合批发交易资格的交易者的最强授权产品。leverage 所有AFSL交易平台leverage 最高。

OKX：持有牌照的批发交易平台，支持AUD

OKX 将本地业务拆分为两部分。OKX Pty Ltd 负责AUSTRAC spot 通过澳大利亚大多数银行直接AUD ；而OKX Financial Pty Ltd（AFSL 379035）perpetuals 经过认证的机构客户提供futures、期权和perpetuals 涵盖 100 多种加密货币，杠杆最高可达 20 倍，并由悉尼办事处及当地客户经理提供支持。

该leverage 虽低于Kraken50倍，但在持牌衍生品交易平台中，其AUD funding 却是无与伦比的。spot 新规生效spot 零售用户仍仅限于spot 。

简评：所有持牌场所中AUD 最优。仅限批发交易的衍生品，杠杆倍数为20倍。

Hyperliquid：Onchain

Hyperliquid 无需申请账户、无需批发证书、无需托管方。这家领先的perp DEX 一个完全onchain 簿，具备单区块最终性，提供190多个交易对，leverage最高可达40倍，基础taker 0.045%，并提供maker 。2024年1月至2026年1月期间，去中心化交易所（DEX） perp 总perp 占比从2.0%增长至10.2%。 Hyperliquid 在截至2026年1月的六个月内就清算了1.59万亿美元的交易量，使其跻身全球前十大perp 之列（含中心化交易所）。

澳大利亚用户只需几分钟即可连接wallet 开始交易，而自主托管消除了交易所的对手方风险。取而代之的是智能合约风险、跨链桥风险以及无追索权：没有产品披露声明（PDS），没有澳大利亚金融投诉局（AFCA），也没有可起诉的实体。我们的去中心化perpetual 排名 Hyperliquid Aster、Lighter以及其他onchain 进行了对比。

简要概述：访问速度最快，支持自主托管。所有风险均由onchain 承担onchain 无法通过法律途径追索。

零售还是批发：您属于哪一类客户？

持牌场所会将每位申请人归入以下两类之一，而所属类别将决定您的产品菜单。《公司法》规定的主要批发渠道如下：

• 个人资产审查。需由会计师证明，过去两个财政年度中，每年的净资产均在250万美元以上，或总收入均在25万美元以上。
• 专业的投资者评估。 OKX 为衍生品业务OKX 客户入职流程时，持牌机构通常会通过知识评估及文件审核等方式，核实投资者是否具备足够的经验。
• 专业投资者或大型企业测试。您本人持有澳大利亚金融服务牌照（AFSL），管理着1000万澳元以上的资产，或符合公司规模门槛。

批发客户身份意味着放弃零售客户的保护措施：无需强制披露信息、无负余额保护、leverage 、无法自动向澳大利亚金融投诉局（AFCA）申诉。这正是Binance 的核心所在。 2026年3月，联邦法院Binance 衍生品公司处以1000万澳元罚款，因其错误地将524名零售投资者归类为批发客户（占其客户总数的85%以上）。这些交易者在交易本不应接触的产品时，共亏损866万澳元，并支付了389万澳元的手续费。

Binance 2023年Binance 其衍生品AFSL牌照，因此futures 澳大利亚用户便无法使用Binance 本地futures 。我们的《Binance futures 国家指南》对此进行了全面梳理。

ASIC 正在重塑平台名单

当前的执法态势由三项举措所界定，每项举措都取消或调整了澳大利亚人曾经使用过的一种选择：

行动日期结果Bit Trade（Kraken）处罚2024年12月因margin 被处以800万美元罚款；衍生品业务现仅限批发客户Binance Australia Derivatives处罚2026年3月因批发业务分类错误被处以1000万美元罚款；2023年已注销AFSL牌照Bitget投资者警示2025年7月就向澳大利亚人提供无牌照的125倍futures发布公开警告

Bitget 为后续发展提供了范本。ASIC 125:1leverage 零售交易2:1的上限ASIC ，并警告称，未获许可平台的用户将完全丧失法定权利。随着2026年6月的最后期限已过，监管机构已明确表示，对任何向澳大利亚人进行营销的离岸交易平台也将实施同等程度的审查。尽管这些措施并未阻止澳大利亚人开设离岸账户，但风险已从监管机构转移到了交易者身上。

澳大利亚税务局（ATO）如何对加密货币Futures 征税

澳大利亚税务局（ATO）将加密资产视为财产，但perpetuals 涉及持有标的资产，这改变了相关分析。对于大多数活跃的futures ，其盈亏计入收入账户，并作为普通收入征税，不享受50%的资本利得税（CGT）减免。而偶发的衍生品交易则可能适用资本利得税规则，且澳大利亚税务局关于衍生品的正式指导仍显匮乏，使得相关分类成为一个真正的灰色地带。

无论如何，有三点是毋庸置疑的：

• 以AUD计价的记录。每笔已平仓头寸（包括funding 或已收取的funding ）均需在交易时进行记录。
• 没有自动申报机制。离岸平台不会向澳大利亚税务局（ATO）申报，但数据比对已覆盖澳大利亚的交易所，且国际申报要求正在收紧。
• 分类规则具有双向性。收入损失可抵消其他收入；资本损失仅可抵消资本收益。

任何进行大额交易的人士，在申报前都应聘请一位精通加密货币的会计师。

总结

2026年年中最适合的平台取决于您的客户类别和风险承受能力。Bybit 澳大利亚用户Bybit 最深度的无限制perp ，但不提供本地保障。Coinbase 唯一获得许可的零售衍生品交易平台，对于那些更重视AFSL保障而非leverage的用户而言，这是理想的选择。Kraken OKX 符合批发交易资格的交易者，Kraken 在交易深度和leverage Kraken ，OKX AUD funding Kraken 。Hyperliquid 能够接受onchain 自托管交易者。

无论您选择哪个交易平台，数据层都是相同的。在funding ，请比较实时funding ，留意您funding 附近的liquidation ，并将leverage 控制leverage 低于平台上限的leverage 。2025年10月那场导致单日约190亿美元仓位蒸发的连锁清算事件证明：无论在哪个平台、哪个司法管辖区，仓位规模的决定性作用都远胜于监管规定，它才是决定生存与否的关键。

常见问题

澳大利亚人通过离岸futures 进行交易是否违法？

不。澳大利亚法律针对的是服务提供商，而非交易者。ASIC 和ASIC 适用于未持牌提供金融产品的平台，而开设离岸账户的个人并不违法。代价在于缺乏保障：无法通过澳大利亚金融投诉局（AFCA）解决纠纷，不受客户资金规则约束，且若平台冻结提款或倒闭，也无法获得实质性的救济。

我能否futures 受监管的差价合约经纪商交易加密货币futures ？

是的。ASIC差价合约经纪商向零售客户提供附带负余额保护的Bitcoin Ethereum ，但同样适用2:1的产品干预上限，且点差通常比perp 费用更宽。差价合约适合在受监管账户内进行小额对冲，而leverage 批发客户资格或通过离岸交易平台leverage 。

自我管理养老金基金（SMSF）可以交易加密货币perpetual futures吗？

实际上，这种情况很少见。自我管理养老金基金（SMSF）的投资活动必须符合其投资策略和“唯一目的测试”的要求，而且大多数持牌交易平台仅向获得批发认证的实体开放衍生品交易。OKX 为SMSF提供的加密货币服务主要集中在spot 。考虑交易杠杆衍生品的受托人应先寻求专业建议，因为违规行为可能危及基金的合规地位。

我在澳大利亚VPN 加密货币futures 需要使用VPN吗？

不Bybit、Hyperliquid 及其他主要perp 并未对澳大利亚实施地域限制，因此VPN 访问目的。使用 VPN 伪装位置可能违反平台条款并导致提现权限失效，这比公开交易还要糟糕。若交易者更重视隐私而非牌照资质，可参考我们的《KYC perpetual 指南》进行选择。