Соотношение длинных и коротких позиций Bitcoin и криптовалют

Что такое соотношение лонгов и шортов?

Соотношение лонгов и шортов показывает, кто контролирует фьючерсный рынок — покупатели или продавцы. Coinperps измеряет его по объёму тейкеров: у каждой сделки есть мейкер, чья заявка уже стояла в стакане, и тейкер, который пересёк спред, чтобы совершить сделку немедленно. Покупка тейкером считается лонгом, а продажа — шортом. Соотношение — это объём покупок тейкеров, делённый на объём продаж тейкеров за определённый период, от 5 минут до 24 часов.

• Выше 1 (более 50 % лонгов): агрессивных покупок больше, чем продаж. Покупатели поднимают офферы и толкают цену вверх.
• Ниже 1 (менее 50 % лонгов): продавцы бьют по бидам и давят цену вниз.
• Около 1: поток сбалансирован, и рынок ждёт катализатора.

Соотношение тейкеров vs соотношение лонгов/шортов по аккаунтам

Вы также можете встретить соотношение лонгов и шортов по аккаунтам, публикуемое некоторыми биржами для своих пользователей: доля аккаунтов с нетто-лонгами против нетто-шортов, иногда только для «топ-трейдеров». Это показывает, сколько людей склоняются в ту или иную сторону, а не сколько денег перемещается. Соотношение тейкеров строится на основе сделок на всех биржах, поэтому его можно сравнивать между площадками и монетами, и оно реагирует в течение нескольких минут. Используйте оба показателя, если они доступны: множество мелких аккаунтов в лонгах при крупных продажах тейкеров — классическая ситуация для флеша.

Как читать соотношение лонгов и шортов

Один временной интервал сам по себе — это шум. Панель По временным рамкам сопоставляет каждый интервал от 5 минут до 24 часов с изменением цены за этот период, чтобы вы могли увидеть, нарастает или затухает покупка. Несколько паттернов, за которыми следят трейдеры:

• Соотношение и цена растут вместе: покупатели контролируют ситуацию, и движение имеет поддержку.
• Соотношение высокое, но цена в боковике: покупки поглощаются продавцами, размещающими заявки в стакане, часто у уровня сопротивления.
• Соотношение падает, а цена растёт: рост теряет агрессивных покупателей, часто это шорт-кэвер, а не новый спрос.
• Одна биржа сильно отличается от остальных: крупный трейдер или локальное событие; панель по биржам это покажет.

Соотношение лонгов/шортов, финансирование и открытый интерес

Соотношение показывает, кто торгует агрессивно; ставки финансирования говорят, кто платит за удержание позиций; открытый интерес — сколько позиций удерживается. Сильные покупки при растущем открытом интересе и повышающемся положительном финансировании означают, что лонги накапливаются и готовы за это платить. Это переполненный рынок, и именно на переполненных сторонах ликвидации концентрируются, когда цена разворачивается против них. График ликвидаций лонгов и шортов показывает, какая сторона была вынуждена закрыться за день.

Ограничения соотношения лонгов и шортов

Поток тейкеров не показывает, кто удерживает позиции на ночь, а один крупный ордер может сильно повлиять на короткий интервал. Маркетмейкеры и арбитражные трейдеры также забирают ликвидность в обоих направлениях. Воспринимайте соотношение как показатель давления на рынок наряду с ценой, финансированием и открытым интересом, а не как самостоятельный торговый сигнал.

Источники данных

Coinperps собирает данные по объёму покупок и продаж тейкеров для бессрочных фьючерсов из торговых данных каждой биржи и суммирует их по монетам и временным интервалам. Bitcoin, Ethereum и Solana разбиты по биржам для каждого интервала; для остальных монет используется объём за последние 24 часа на каждом рынке. Карта рынка и сканер охватывают только криптовалютные рынки: токенизированные акции, индексы и товары исключены. Ликвидации приводятся в виде дневных итогов по сторонам.