Данные по perpetual-фьючерсам HTX

Что такое HTX?

HTX — это биржа, ранее известная как Huobi, основанная в 2013 Леоном Ли и ребрендированная после того, как фонд About Capital, связанный с основателем TRON Джастином Саном, приобрел её в 2022. Сан консультирует компанию, не занимая официальной руководящей должности, и этот подход к управлению остаётся ключевым вопросом для платформы. Масштаб же не вызывает сомнений: HTX сообщила о 59,49 миллионах зарегистрированных пользователей и объёме торгов почти в 900 миллиардов долларов за первое полугодие.

Трейдеры бессрочных контрактов включают её в свой список благодаря более чем 300 бессрочным парам, кредитному плечу до 200x и стеку деривативов, который пережил десятилетие рыночных циклов, даже если глубина стаканов уже не сопоставима с тройкой лидеров, среди которых она когда-то была.

Комиссии HTX на бессрочные фьючерсы

На базовом уровне Prime 0 HTX взимает 0.02% комиссию мейкера и 0.06% комиссию тейкера за бессрочные контракты с маржой в USDT, согласно официальной странице комиссий. Продвижение по одиннадцати уровням Prime зависит от трёх альтернативных параметров: объёма торгов за 30 дней, общего баланса счёта или объёма холдингов токена HTX. Таким образом, крупный статический баланс может дать доступ к более высокому уровню даже при небольшом объёме торгов.

Уровень Prime 1 открывается при $30,000 объёма торгов за 30 дней или балансе свыше $5,000 за предыдущий день, снижая комиссии фьючерсов до 0.018% мейкера и 0.055% тейкера. Шкала заканчивается на уровне 0% мейкера и 0.025% тейкера, для чего требуется оборот фьючерсов за 30 дней выше примерно 1,5 миллиарда долларов. Оплата комиссий в HTX или TRX дополнительно снижает расходы, а новые аккаунты могут зафиксировать постоянную скидку с помощью нашего реферального кода HTX. Трейдеры, чувствительные к комиссиям, могут сравнить эти показатели с конкурентами в нашем рейтинге бирж с самыми низкими комиссиями на perpetuals.

Как работают ставки финансирования на HTX

HTX устанавливает для каждого бессрочного контракта собственный интервал финансирования: 8 часов, 4 часа или 1 час, который публикуется на странице деталей контракта, вместо единого расписания для всей платформы. BTCUSDT использует стандартный 8-часовой цикл с расчётами в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC, а актуальные ставки по всем парам доступны на нашей панели ставок финансирования.

Формула расчёта ставки соответствует модели ограничения, описанной в документации по финансированию HTX: она учитывает средний индекс премии плюс ограниченную процентную составляющую в 0.01% за 8 часов, масштабируемую для более коротких интервалов и ограниченную для каждой пары. Расчёт производится по индексной цене, а не по маркет-мейкингу. Важная деталь для сайта с данными по финансированию: кросс-маржинальные и изолированные позиции в одном контракте финансируются отдельно, а ставка продолжает изменяться вместе со средней премией до момента оплаты, поэтому значение, указанное в середине периода, является оценочным, а не фиксированным. Исторические данные по крупнейшему рынку доступны на нашей странице бессрочных контрактов BTC.

Типы бессрочных контрактов и кредитное плечо на HTX

HTX предлагает один из самых широких ассортиментов контрактов среди централизованных площадок, включая линейные бессрочные контракты с маржой в USDT, обратные контракты с маржой в монетах (как описано в нашем разъяснении по обратным бессрочным контрактам), а также срочные фьючерсы с поставкой, от которых отказалось большинство конкурентов. Различия между этими продуктами с истечением срока и бессрочными контрактами описаны в нашем руководстве «Бессрочные контракты vs фьючерсы».

Кредитное плечо достигает 200x на BTC и ETH и 125x на отдельных альткоинах, регулируясь многоуровневой системой маржи, которая снижает доступное плечо по мере роста собственных средств счёта и размера позиции. Поддерживаются как кросс-, так и изолированные режимы маржи, а платформа предлагает функции копирования сделок и торговых ботов для трейдеров, предпочитающих автоматизацию ручному вводу.

Бессрочные контракты на традиционные активы и сырьё на HTX

В начале этого года HTX открыла раздел TradFi Zone с бессрочными контрактами на золото, серебро, платину, палладий и сырую нефть с маржой в USDT, а затем активно расширила предложение на американские акции. К концу мая ассортимент охватывал 75 активов, а месячный объём торгов в разделе TradFi превысил 1 миллиард долларов. Только в мае было добавлено 42 контрактов, привязанных к акциям, включая NVDA, TSLA, META, AMD, JPM, левереджированные ETF-трекеры, такие как TQQQ и SQQQ, а также индекс SPX500.

Самые необычные инструменты — это прокси-контракты на пред-IPO активы, такие как SpaceX, OpenAI и Anthropic, о которых мы рассказываем в нашем руководстве по бессрочным контрактам на премаркет. Эти продукты торгуются на глобальной платформе HTX, а не через лицензированные для ценных бумаг структуры, обеспечивая синтетическую ценовую экспозицию с типичным плечом от 10x до 20x без права собственности на базовый актив. Сравнение этого подхода с другими площадками представлено в нашем обзоре лучших бирж для торговли бессрочными контрактами на традиционные активы.

Лицензии и регулирование HTX

Самым сильным разрешением HTX является регистрация VARA в Дубае, наряду с корпоративной базой на Сейшельских островах и несколькими менее значимыми одобрениями. Однако пробелов больше: у HTX нет лицензии MiCA CASP, а её старая литовская регистрация VASP утратила силу с окончанием переходного режима, поэтому биржа покинула весь ЕС к 1 июля 2026 г. крайнему сроку. У компании нет юридического лица в США, разрешения FCA или регистрации FinCEN.

Что касается правоприменения, то сама HTX избежала крупных штрафов, которые получили конкуренты, а дело SEC о манипулировании рынком, связанное с брендом, было направлено лично против Джастина Сана и его структур TRON и завершилось мировым соглашением в начале этого года. Регуляторные риски компании носят структурный характер, а не карательный: они связаны с тем, где она не может работать, а не с тем, какие штрафы ей пришлось заплатить. Полная картина доступных юрисдикций представлена в нашем списке стран с ограничениями для HTX.

Где доступна HTX?

Список заблокированных для HTX юрисдикций приближается к 40, если учитывать блок ЕС, и включает США, материковый Китай, Гонконг, Великобританию, Сингапур, Канаду, Японию и страны под санкциями, согласно Пользовательскому соглашению. Отдельный список только для деривативов отключает бессрочные контракты, оставляя спотовый рынок открытым на Тайване, в Израиле, Новой Зеландии и некоторых других регионах.

Что касается деривативов, то США полностью закрыты без лицензионного пути, а ЕС прекратил работу после вступления в силу MiCA, оставив Азию, регион СНГ, Ближний Восток и Латинскую Америку в качестве основных рынков для HTX. KYC является обязательным до пополнения или вывода средств, что ставит HTX на противоположный полюс от площадок в нашем списке лучших бессрочных бирж без KYC, а заблокированные канадские трейдеры могут найти регулируемые альтернативы в нашем гиде по фьючерсным платформам для Канады.

Насколько безопасен HTX?

HTX публикует Proof of Reserves на основе дерева Меркла уже 45 месяцев подряд — один из самых длительных непрерывных периодов раскрытия информации в отрасли. В последнем отчёте показатели составляют: BTC — 103%, ETH — 100%, TRX — 105%, SOL — 100%. Пользователи могут проверить своё включение в отчёт в разделе «Активы и отчёты PoR». Состав резервов требует внимания, так как значительная их часть исторически приходится на TRX и токен HTX — активы экосистемы, стоимость которых связана с той же группой, что управляет биржей.

История хакерских атак реальна и раскрыта. Взлом горячего кошелька привёл к потере около 8 миллионов долларов в сентябрь 2023 г., а в ноябре того же года — к краже 30 миллионов долларов на бирже и эксплуатации уязвимости моста Heco Bridge на 86,6 миллиона долларов. HTX возместила убытки пострадавшим пользователям, несмотря на чистый отток в 258 миллионов долларов после возобновления работы. На сегодняшний день официальная сумма страхового фонда не опубликована. Хранение активов обеспечивается мультиподписью холодных кошельков, 2FA и белыми списками для выводов, однако даже 45-месячная серия отчётности не может свести к нулю риск контрагента на централизованной площадке.

Как HTX сравнивается с другими биржами бессрочных контрактов?

Ближайшими структурными аналогами HTX являются Gate и Bitget — азиатские площадки с широким выбором бессрочных контрактов на альткоины и минимальным регулированием на Западе. По сравнению с ними HTX выделяется широтой продуктового предложения, сохраняя фьючерсы с поставкой и контракты с маржой в монетах, а также предлагая самый широкий среди трёх бирж список бессрочных контрактов на традиционные активы, включая прокси для пред-IPO. По сравнению с Binance, Bybit и OKX разрыв обратный: ликвидность и открытый интерес HTX находятся на уровень ниже, а непрозрачность управления формирует дисконт, который не компенсирует никакая структура комиссий.

Определить настроения перед входом в сделку на HTX проще с помощью данных о перекрёстной перегруженности на нашем дашборде соотношения лонгов и шортов, а все сравнения, которые мы отслеживаем, доступны в хабе сравнения бирж.