Данные по бессрочным фьючерсам Crypto.com

Что такое Crypto.com?

Crypto.com начал свою историю в 2016 как Monaco, ребрендинг произошел в 2018, и под руководством соучредителя и CEO Криса Маршалека вырос в розничного гиганта, преодолевшего отметку в 100 миллионов пользователей в середине 2024 благодаря приложению, программе карт Visa и спортивным спонсорствам — от арены Lakers до Формулы 1. Торговая площадка, о которой идет речь, — это Crypto.com Exchange, отдельная платформа от приложения, где размещены деривативы, включая несколько сотен активов и спотовых пар, формирующих индексы для бессрочных контрактов.

Компания важна для трейдеров бессрочных контрактов как яркий пример розничного бренда, предлагающего институциональные бессрочные контракты за «потребительским фасадом», а ее амбиции в сфере деривативов теперь охватывают как офшорную Exchange, так и подразделение с лицензией CFTC в США. Это разделение стоит рассматривать в контексте рыночных масштабов, описанных в нашем отчете о статистике бессрочных фьючерсов.

Комиссии за бессрочные фьючерсы на Crypto.com

Деривативы на Crypto.com Exchange работают по собственной пятиуровневой таблице комиссий, отдельной от спотовой, начиная с 0.017% мейкера и 0.034% тейкера для аккаунтов Уровня 1 с объемом торгов деривативами менее 1 миллиона долларов за 30 дней, согласно официальной документации по комиссиям. Шкала заканчивается на 0% мейкера и 0.026% тейкера на Уровне 5, который требует 50 миллионов долларов и более, а статус комиссий обновляется ежедневно в 04:00 UTC.

Блокировка CRO добавляет дополнительные уровни скидок, включая 0% комиссий мейкера и вознаграждения за мейкерские ордера в зависимости от суммы блокировки на бирже. Отдельный VIP-трек оценивает аккаунты по их доле в общем объеме биржи, а не по абсолютным цифрам, начиная с 0.10% от спотового или деривативного оборота — необычная конструкция, связывающая элитные цены с ликвидностью самой площадки. Разделение на мейкеров и тейкеров здесь важнее, чем на площадках с фиксированными комиссиями, как подробно описано в нашем гайде по мейкерам и тейкерам, поскольку таблица деривативов поощряет отложенные ордера на каждом уровне, в то время как спотовая таблица розничного приложения, о которой чаще всего идет речь в обзорах, вообще не применяется к бессрочным контрактам.

Как работают ставки финансирования на Crypto.com

Crypto.com Exchange публикует и рассчитывает финансирование бессрочных контрактов каждый час — ритм, который используют лишь несколько централизованных площадок, при этом платежи применяются как денежные корректировки внутри маржинального баланса аккаунта, а не по 8-часовым контрольным точкам. Позиции, открытые на момент каждого часового расчета, обмениваются платежом, а сессионные метки определяют прибыль и убытки между расчетами.

Ежечасный ритм меняет расчеты по переносу позиций, так как заявленная ставка начисляется 24 раз в день против трех расчетов, стандартных для других площадок. Поэтому для сравнения ставок между площадками необходимо сначала привести их к общему периоду. Финансирование здесь — это перевод между трейдерами, а не комиссия, которую забирает биржа, поэтому устойчивые односторонние ставки сигнализируют о скоплении позиций, а не о доходе. Применяются лимиты на контракт, а цепочка резервов включает страховой фонд и автоделеверидж при недостатке маржи. Актуальные часовые ставки для второго по величине рынка можно посмотреть на нашей странице бессрочных контрактов ETH.

Типы бессрочных контрактов и кредитное плечо на Crypto.com

На Crypto.com Exchange представлены бессрочные контракты с расчетами в USD наряду с квартальными фьючерсами на BTC, ETH и отдельные альткоины, а также варрантные контракты, все они регулируются одной таблицей комиссий за деривативы. Различия между срочными и бессрочными продуктами подробно описаны в нашем гайде по бессрочным контрактам и фьючерсам.

Маржинальное обеспечение работает по модели Smart Cross Margin, где поддерживающая маржа составляет примерно половину от начальной, а залог работает по всем позициям, а не в изолированных «корзинах». В документации указано кредитное плечо до 50x на основных бессрочных контрактах, что ниже 100x, указанных в старых обзорах, а в региональных версиях оно еще ниже. Маржинальная торговля спотом имеет отдельный максимум в 10x, предлагаемый фиксированными шагами: 3x, 5x и 10x.

Лицензии и регулирование Crypto.com

Crypto.com обладает первой полной лицензией MiCA, выданной крупной глобальной бирже, которая была предоставлена ее мальтийской структуре MFSA в январь 2025 г., как указано в официальном анонсе компании. В февраль 2026 г. она также получила лицензию Limited Financial Institution от того же регулятора, чтобы продолжать предоставлять услуги со стейблкоинами в соответствии с правилами ЕС по электронным деньгам. USDT был исключен из обслуживания аккаунтов ЕЭЗ в рамках правил блока по токенам электронных денег. В других юрисдикциях стек лицензий включает подразделение с лицензией CFTC в США, имеющее статус биржи и клиринговой организации, регистрацию FCA в Великобритании, лицензию MPI в Сингапуре, VARA в Дубае и AUSTRAC в Австралии. Американское подразделение начало переговоры с CFTC в 2023, подало заявку на изменение клирингового ордера в июнь 2024 г. и получило разрешение на маржинальные деривативы, а также самостоятельно сертифицировало новые контракты на события, включая контракт на цену Bitcoin, у регулятора этой весной.

История правоприменения у этой площадки необычайно чистая для платформы такого масштаба: нет денежных штрафов от крупных регуляторов, а эпизод с уведомлением Wells от SEC завершился без предъявления обвинений после изменения позиции агентства. Американское подразделение теперь предлагает регулируемые контракты на события на территории, которую площадка впервые освоила, как описано в нашем обзоре бессрочных контрактов Kalshi. Информация по всем ограничениям юрисдикций доступна в нашем списке стран с ограниченным доступом к Crypto.com.

Где доступен Crypto.com?

Crypto.com разделяет доступность по продуктовым линиям, и список для деривативов значительно уже, чем охват приложения. Бессрочные контракты на Exchange недоступны розничным трейдерам из США, а список ограничений распространяется на Великобританию, Канаду, Австралию, Сингапур, ЮАР, Гонконг, а также весь ЕС и ЕЭЗ. Таким образом, лицензия MiCA покрывает спотовые и стейблкоин-услуги, не открывая доступ к бессрочным контрактам для европейских розничных пользователей.

Американские пользователи получают другой доступ, так как подразделение с лицензией CFTC предлагает регулируемые опционы UpDown и Strike, а также контракты на события. Кроме того, обновлённая лицензия на клиринг открывает путь для маржинальных деривативов в США, что напрямую конкурирует с Coinbase Futures на внутреннем рынке. Австралийцы, которым закрыт доступ к бессрочным контрактам на бирже, могут рассмотреть местные платформы в нашем руководстве по фьючерсным платформам Австралии. Санкционные ограничения распространяются на Иран, Северную Корею и союзные страны, доступ к приложению запрещён ещё в десятках регионов, а даже в потребительском бизнесе США исключён Нью-Йорк.

Насколько безопасен Crypto.com?

Единственный инцидент безопасности на Crypto.com полностью задокументирован. 17 января 2022 г. злоумышленники обошли 2FA на 483 аккаунтах и вывели 4,836 ETH и 443 BTC, а также небольшие остатки на общую сумму около 34 миллионов долларов, как сообщил CBS News. Вывод средств был приостановлен примерно на 14 часов, все пострадавшие пользователи получили полное возмещение, все токены 2FA были отозваны на всей платформе, а последствия инцидента привели к обязательной многофакторной аутентификации, 24-часовой задержке для новых доверенных адресов вывода и Программе защиты аккаунтов, покрывающей убытки от несанкционированного доступа.

Резервы публикуются в виде 1:1 аудиторских подтверждений резервов, при этом аудиторы сменялись с первых проверок Mazars, а пары на хранении содержатся в 90%-процентном и более холодном хранилище с заявленным страховым покрытием в 120 миллионов долларов на активы под управлением, из которых 100 миллионов — от рисков холодного хранения. Защита FDIC через партнёрские банки распространяется только на фиатные балансы в долларах США и никогда не применяется к криптовалютным активам. Сертификации включают ISO 27001, SOC 2 Тип II и PCI DSS Уровень 1. История возмещений действительно впечатляет, однако это не устраняет контрагентский риск любой централизованной площадки, который всегда остаётся выше нуля, особенно там, где условия страхования остаются на усмотрение компании.

Как Crypto.com сравнивается с другими биржами perpetual-контрактов?

Ближайшим конкурентом Crypto.com по формату является Bybit — ещё один бренд с сильным розничным сегментом, сочетающий потребительское приложение и серьёзный портфель perpetual-контрактов. Динамика их противостояния подробно раскрыта в нашем сравнении Binance vs Bybit. По сравнению с Bybit, Crypto.com жертвует глубиной деривативов и количеством альткоинов ради регуляторного присутствия, которому нет равных среди офшорных конкурентов: площадка одновременно обладает лицензиями MiCA, VARA и полным пакетом разрешений CFTC. Кроме того, часовая периодичность расчёта ставок финансирования даёт трейдерам с коротким горизонтом торговли более быстрый сигнал, чем 8-часовой цикл Bybit.

На внутреннем рынке её настоящими конкурентами становятся Kraken и Coinbase — другие регулируемые в США операторы деривативов. Здесь её ассортимент опционов и контрактов на события, о которых мы рассказываем в руководстве по лучшим платформам для торговли опционами, заполняет нишу, оставленную отсутствием perpetual-контрактов в США. Стресс от ликвидаций на её платформе отчётливо виден на нашей карте ликвидаций ETH, когда кредитное плечо скапливается на одной стороне.