Данные по бессрочным фьючерсам Crypto.com

Что такое Crypto.com?

Crypto.com начал свою историю в 2016 году под названием Monaco, в 2018 году был ребрендинг, и под руководством сооснователя и генерального директора Криса Маршалека компания выросла в розничного гиганта, преодолевшего отметку в 100 млн пользователей к середине 2024 года. Этому способствовали приложение, программа Visa-карт и спонсорские контракты — от арены Lakers до Формулы 1. Торговая площадка, о которой идёт речь, — это Crypto.com Exchange, отдельная платформа от приложения, где размещён деривативный стакан с несколькими сотнями торгуемых активов и спотовых пар, на основе которых строятся индексы бессрочных контрактов.

Компания важна для трейдеров бессрочных контрактов как яркий пример розничного бренда, предлагающего институциональные бессрочные контракты за «потребительским фасадом», а ее амбиции в сфере деривативов теперь охватывают как офшорную Exchange, так и подразделение с лицензией CFTC в США. Это разделение стоит рассматривать в контексте рыночных масштабов, описанных в нашем отчете о статистике бессрочных фьючерсов.

Комиссии за бессрочные фьючерсы на Crypto.com

Деривативы на Crypto.com Exchange работают по собственной пятиуровневой таблице комиссий, отдельной от спотовой, начиная с 0,017 % для мейкеров и 0,034 % для тейкеров на уровне 1 для аккаунтов с объёмом торговли деривативами менее 1 млн долларов за 30 дней, согласно официальной документации по комиссиям. Шкала заканчивается на уровне 5, где комиссия для мейкеров составляет 0 %, а для тейкеров — 0,026 %, при условии объёма торговли от 50 млн долларов и выше. Статус комиссии обновляется ежедневно в 04:00 UTC.

Блокировка CRO добавляет дополнительные уровни скидок, включая 0 % комиссий мейкера и вознаграждения за мейкерские ордера в зависимости от суммы блокировки на бирже. Отдельный VIP-трек оценивает аккаунты по их доле в общем объеме биржи, а не по абсолютным цифрам, начиная с 0,10 % от спотового или деривативного оборота — необычная конструкция, связывающая элитные цены с ликвидностью самой площадки. Разделение на мейкеров и тейкеров здесь важнее, чем на площадках с фиксированными комиссиями, как подробно описано в нашем гайде по мейкерам и тейкерам, поскольку таблица деривативов поощряет отложенные ордера на каждом уровне, в то время как спотовая таблица розничного приложения, о которой чаще всего идет речь в обзорах, вообще не применяется к бессрочным контрактам.

Как работают ставки финансирования на Crypto.com

Crypto.com Exchange публикует и рассчитывает финансирование бессрочных контрактов каждый час — ритм, который используют лишь несколько централизованных площадок, при этом платежи применяются как денежные корректировки внутри маржинального баланса аккаунта, а не по 8-часовым контрольным точкам. Позиции, открытые на момент каждого часового расчета, обмениваются платежом, а сессионные метки определяют прибыль и убытки между расчетами.

Ежечасный ритм меняет расчеты по переносу позиций, так как заявленная ставка начисляется 24 раз в день против трех расчетов, стандартных для других площадок. Поэтому для сравнения ставок между площадками необходимо сначала привести их к общему периоду. Финансирование здесь — это перевод между трейдерами, а не комиссия, которую забирает биржа, поэтому устойчивые односторонние ставки сигнализируют о скоплении позиций, а не о доходе. Применяются лимиты на контракт, а цепочка резервов включает страховой фонд и автоделеверидж при недостатке маржи. Актуальные часовые ставки для второго по величине рынка можно посмотреть на нашей странице бессрочных контрактов ETH.

Типы бессрочных контрактов и кредитное плечо на Crypto.com

На Crypto.com Exchange представлены бессрочные контракты с расчетами в USD наряду с квартальными фьючерсами на BTC, ETH и отдельные альткоины, а также варрантные контракты, все они регулируются одной таблицей комиссий за деривативы. Различия между срочными и бессрочными продуктами подробно описаны в нашем гайде по бессрочным контрактам и фьючерсам.

Маржинальное обеспечение работает по модели Smart Cross Margin, где поддерживающая маржа составляет примерно половину от начальной, а залог работает по всем позициям, а не в изолированных «корзинах». В документации указано кредитное плечо до 50x на основных бессрочных контрактах, что ниже 100x, указанных в старых обзорах, а в региональных версиях оно еще ниже. Маржинальная торговля спотом имеет отдельный максимум в 10x, предлагаемый фиксированными шагами: 3x, 5x и 10x.

Лицензии и регулирование Crypto.com

Crypto.com получил первую полную лицензию MiCA, выданную крупной глобальной бирже, которая была выдана её мальтийской структуре регулятором MFSA в январе 2025 года, согласно официальному анонсу компании. В феврале 2026 года биржа также получила лицензию Limited Financial Institution от того же регулятора, чтобы продолжать предоставлять услуги по стейблкоинам в соответствии с правилами ЕС в области электронных денег. USDT был исключён из списка для аккаунтов в ЕЭЗ в рамках правил блока по электронным токенам. В других регионах платформа охватывает дочернюю компанию с лицензией CFTC в США, имеющую статус обменной и клиринговой площадки, регистрацию FCA в Великобритании, лицензию MPI в Сингапуре, лицензию VARA в Дубае и регистрацию AUSTRAC в Австралии. Американское подразделение начало переговоры с CFTC в 2023 году, подало заявку на изменение клирингового ордера в июне 2024 года и получило разрешение на маржинальные деривативы, а также самостоятельно сертифицировало новые контракты на события, включая контракт на цену Bitcoin, у регулятора этой весной.

История правоприменения у этой площадки необычайно чистая для платформы такого масштаба: нет денежных штрафов от крупных регуляторов, а эпизод с уведомлением Wells от SEC завершился без предъявления обвинений после изменения позиции агентства. Американское подразделение теперь предлагает регулируемые контракты на события на территории, которую площадка впервые освоила, как описано в нашем обзоре бессрочных контрактов Kalshi. Информация по всем ограничениям юрисдикций доступна в нашем списке стран с ограниченным доступом к Crypto.com.

Где доступен Crypto.com?

Crypto.com разделяет доступность по продуктовым линиям, и список для деривативов значительно уже, чем охват приложения. Бессрочные контракты на Exchange недоступны розничным трейдерам из США, а список ограничений распространяется на Великобританию, Канаду, Австралию, Сингапур, ЮАР, Гонконг, а также весь ЕС и ЕЭЗ. Таким образом, лицензия MiCA покрывает спотовые и стейблкоин-услуги, не открывая доступ к бессрочным контрактам для европейских розничных пользователей.

Американские пользователи получают другой доступ, так как подразделение с лицензией CFTC предлагает регулируемые опционы UpDown и Strike, а также контракты на события. Кроме того, обновлённая лицензия на клиринг открывает путь для маржинальных деривативов в США, что напрямую конкурирует с Coinbase Futures на внутреннем рынке. Австралийцы, которым закрыт доступ к бессрочным контрактам на бирже, могут рассмотреть местные платформы в нашем руководстве по фьючерсным платформам Австралии. Санкционные ограничения распространяются на Иран, Северную Корею и союзные страны, доступ к приложению запрещён ещё в десятках регионов, а даже в потребительском бизнесе США исключён Нью-Йорк.

Насколько безопасен Crypto.com?

Единственный зафиксированный инцидент с безопасностью на Crypto.com полностью задокументирован. 17 января 2022 года злоумышленники обошли 2-факторную аутентификацию на 483 аккаунтах и вывели 4 836 ETH и 443 BTC, а также небольшие остатки на общую сумму около 34 млн долларов, как сообщил CBS News. Вывод средств был приостановлен примерно на 14 часов, все пострадавшие пользователи были полностью компенсированы, все 2-факторные токены были отозваны на всей платформе, а последствия инцидента привели к обязательной многофакторной аутентификации, 24-часовой задержке на новые белые списки адресов для вывода и Программе защиты аккаунтов, покрывающей убытки от несанкционированного доступа.

Резервы публикуются в виде 1:1 аудиторских подтверждений Proof of Reserves, причём аудиторы менялись с момента первых проверок Mazars. Более 90 % активов хранятся в холодных хранилищах, а страховое покрытие составляет 120 млн долларов на активы под управлением, из которых 100 млн долларов — на риски холодных хранилищ. Защита FDIC распространяется только на фиатные балансы в долларах США в партнёрских банках и не касается криптовалютных активов. Сертификации включают ISO 27001, SOC 2 Type II и PCI DSS уровня 1. История компенсаций действительно надёжна, однако это не отменяет ненулевой контрагентский риск любой централизованной площадки, особенно если условия страхования остаются на усмотрение компании.

Как Crypto.com сравнивается с другими биржами perpetual-контрактов?

Ближайшим конкурентом Crypto.com по формату является Bybit — ещё один бренд с сильным розничным сегментом, сочетающий потребительское приложение и серьёзный портфель perpetual-контрактов. Динамика их противостояния подробно раскрыта в нашем сравнении Binance vs Bybit. По сравнению с Bybit, Crypto.com жертвует глубиной деривативов и количеством альткоинов ради регуляторного присутствия, которому нет равных среди офшорных конкурентов: площадка одновременно обладает лицензиями MiCA, VARA и полным пакетом разрешений CFTC. Кроме того, часовая периодичность расчёта ставок финансирования даёт трейдерам с коротким горизонтом торговли более быстрый сигнал, чем 8-часовой цикл Bybit.

На внутреннем рынке её настоящими конкурентами становятся Kraken и Coinbase — другие регулируемые в США операторы деривативов. Здесь её ассортимент опционов и контрактов на события, о которых мы рассказываем в руководстве по лучшим платформам для торговли опционами, заполняет нишу, оставленную отсутствием perpetual-контрактов в США. Стресс от ликвидаций на её платформе отчётливо виден на нашей карте ликвидаций ETH, когда кредитное плечо скапливается на одной стороне.