Данные рынка perpetuals-фьючерсов CoinEx

Что такое CoinEx?

CoinEx вырос из индустрии майнинга, основан в 2017 году Хайпо Яном, создателем майнингового пула ViaBTC, и сейчас сообщает о более чем 10 млн зарегистрированных пользователях, торгующих каталогом из более чем 1 000 котируемых активов, среди которых преобладают малоизвестные листинги, которые крупные площадки игнорируют. Биржа работает с базой на Сейшельских островах, начав свою деятельность в Гонконге.

Трейдеры бессрочных контрактов используют CoinEx не столько для глубоких рынков основных активов, сколько для раннего доступа к кредитному плечу на новых токенах, так как платформа предлагает широкий ассортимент фьючерсов с длинным хвостом, максимальное плечо до 100x и верификацию, остающуюся необязательной при соблюдении лимитов на вывод средств. Майнинговое прошлое до сих пор формирует культуру биржи, отдавая предпочтение голосованиям сообщества за листинги и ранней поддержке блокчейнов, с которыми сначала взаимодействует ее пул. Позиционирование между обычными спотовыми покупателями и трейдерами с плечом объясняется в нашем гайде по бессрочным контрактам и споту.

Комиссии на бессрочные фьючерсы CoinEx

Фьючерсы на CoinEx начинаются с 0,03 % для мейкеров и 0,05 % для тейкеров на уровне VIP 0, снижаясь через шесть уровней, где уже VIP 1 сокращает ставки до 0,028 % и 0,048 %, прежде чем лестница достигает 0,02 % и 0,04 % на уровне VIP 5, согласно официальному тарифному плану. Квалификация работает по принципу «любое из четырех», поэтому холдинги CET, общая стоимость активов аккаунта, объем спотовых торгов за 30 дней или объем фьючерсных торгов за 30 дней могут повысить уровень аккаунта. Снимки делаются в 0:00 UTC, а уровни обновляются ежедневно в 1:00 UTC.

Внимательное изучение деталей окупается. CET, хранящиеся на связанных внешних кошельках, учитываются для квалификации VIP-уровня, активность субсчетов включается в основной аккаунт, а применяемая ставка — это лучшая из скидки VIP или отдельного графика маркетмейкера, который достигает минимальной комиссии -0,01 % за создание заявки. Комиссии за фьючерсы рассчитываются как исполненная цена, умноженная на исполненный объем и ставку, и выплачиваются в USDT по контрактам с маржой в USDT, при этом объем маркетмейкера не учитывается в объеме для VIP. Скидка в 20 % за оплату комиссий в CET распространяется только на спот и никогда не применяется к фьючерсам — это отличие, которое упускают большинство обзоров уровней, и его стоит сопоставить с конкурирующими системами в нашем руководстве лучшие VIP-программы.

Как работают ставки финансирования на CoinEx

CoinEx проводит расчет финансирования каждые 8 часов по умолчанию, но автоматически сокращает цикл, когда премии растут слишком сильно — это механизм эскалации, который используют немногие площадки. Когда среднечасовой индекс премии превышает установленный лимит для рынка в течение 4 часов подряд, интервал расчетов снижается на один уровень: с 8 часов до 4, вплоть до минимума в 2 часа. Между корректировками действует 8-часовой период охлаждения, а для возврата к предыдущему циклу требуется 24-часовой наблюдательный период. Если лимит снова превышается в течение этого окна, отсчет начинается заново, поэтому перегретый рынок может удерживать ускоренный цикл в течение нескольких дней, согласно документации по финансированию.

Сама ставка рассчитывается на основе цены, взвешенной по глубине рынка, с учетом маржинального влияния для каждого рынка, а не просто по лучшей цене в стакане, плюс добавляется буферный коэффициент в 0,03 %. Лимиты устанавливаются для каждого рынка отдельно. Получаете вы положительную или отрицательную ставку, зависит от вашей позиции — этот механизм подробно разобран в нашем гайде по положительному и отрицательному финансированию, а текущие ставки крупнейшего рынка можно посмотреть на нашей странице бессрочных контрактов на BTC.

Типы бессрочных контрактов и кредитное плечо на CoinEx

На CoinEx представлены линейные бессрочные контракты с расчетами в USDT или USDC, а также обратные контракты на BTC и ETH с расчетами в самой монете. Кредитное плечо достигает 100x на самых ликвидных парах, с более жесткими лимитами для менее популярных активов. Возможность расчетов в USDC на бирже среднего уровня остается достаточно редкой, чтобы занять место в нашем списке лучших бирж с маржой в USDC.

Поддерживаются как кросс-маржа, так и изолированная маржа — выбор между ними рассмотрен в нашем гайде по биржам с кросс-маржой. Суб-аккаунты объединяются с основным для определения уровня комиссий. Также доступны копи-трейдинг и отдельный AMM-рынок, который работает по собственной системе комиссий вне VIP-лестницы. Бессрочные контракты на акции, индексы или товары не предлагаются.

Лицензии и регулирование CoinEx

История правоприменения CoinEx конкретна и находится в открытом доступе. В июне 2023 года биржа урегулировала спор с генеральным прокурором Нью-Йорка Летицией Джеймс, выплатив более 1,7 млн долларов, включая более 1,1 млн долларов в качестве компенсаций пострадавшим инвесторам из Нью-Йорка и более 600 000 $ в виде штрафов штата, согласно пресс-релизу генерального прокурора. Соглашение запрещает CoinEx работать в Нью-Йорке, полностью блокирует новые счета из США и оставляет существующим американским клиентам возможность только вывода средств. Офис Джеймс представил это решение как предупреждение нерегистрированным платформам в рамках серии действий, затронувших также KuCoin и Nexo.

Помимо этой истории, у CoinEx практически нет лицензий. Биржа не имеет разрешения MiCA CASP и подтвердила в своем официальном объявлении, что прекратила обслуживание в странах ЕЭЗ к дедлайну по лицензированию блока. Ранее полученные регистрации в Эстонии и Польше утратили силу с окончанием переходных режимов, к которым они относились. Как эти правила влияют на офшорные площадки, такие как эта, разъясняется в нашем гайде по регулированию, а полный перечень ограничений по юрисдикциям доступен в списке стран, где CoinEx недоступна.

Где доступен CoinEx?

CoinEx блокирует доступ пользователям из США, материкового Китая, Гонконга и Канады, а с 1 июля 2026 года к этому списку присоединились все 27 стран ЕЭЗ, когда биржа отказалась от получения разрешения MiCA и предпочла уйти с рынка, оставив возможность вывода средств для европейских пользователей. В заявлении об уходе были перечислены все 27 государства по отдельности, и биржа обязалась поддерживать услуги по выводу средств на неопределенный срок. Запрет на работу в США носит как практический, так и договорной характер, поскольку соглашение с Нью-Йорком запрещает открытие новых американских счетов на всей платформе.

Для производных инструментов это означает полное отсутствие доступа из США и ЕЭЗ, а активная пользовательская база сосредоточена в Азии, Латинской Америке, Африке и странах СНГ. Верификация остается необязательной при соблюдении дневных лимитов на вывод средств, что позволяет CoinEx оставаться рядом с биржами из нашего рейтинга бессрочных бирж без KYC, хотя использование VPN для обхода геоблоков может привести к ограничению аккаунта.

Безопасен ли CoinEx?

В истории безопасности CoinEx зафиксирован один крупный инцидент: в сентябре 2023 года был взломан горячий кошелек, ущерб от которого первоначально оценивался в 28 млн долларов, а позже сумма значительно выросла после учета дополнительных блокчейнов. После этого биржа приостановила депозиты и выводы, полностью перестроила архитектуру кошельков, пообещала опубликовать публичный отчет о происшествии и полностью компенсировала убытки пострадавшим пользователям из собственных средств. С момента инцидента часть торговых комиссий направляется в специальный Фонд защиты, предназначенный для покрытия экстремальных убытков, как указано на странице решений по безопасности.

Прозрачность резервов обеспечивается ежемесячными доказательствами резервов на основе дерева Меркла, подтверждающими покрытие свыше 100 % по включённым активам. Проверить данные можно по каждому активу на страницах резервов. Более 95 % активов хранятся в холодных кошельках с мультиподписью, а на горячей стороне используются двойные подписи на основе MPC. Защита аккаунтов включает 2FA, поддержку YubiKey, блокировку по IP и антифишинговые коды, а также аудиты от SlowMist. Полная компенсация после реального взлома имеет значение, но при этом на централизованной площадке сохраняется ненулевой риск контрагента.

Как CoinEx соотносится с другими биржами perpetual-контрактов?

Ближайшие структурные конкуренты CoinEx — это MEXC и KuCoin, такие же площадки с длинным хвостом альткоинов, обслуживающие трейдеров, которым закрыт или не по карману доступ к крупным биржам. Все три предлагают опциональную или многоуровневую верификацию для части пользователей, но только CoinEx имеет подписанное согласительное постановление в США, что воспринимается как шрам и одновременно как урегулированная определённость. По сравнению с конкурентами CoinEx жертвует широтой предложения ради открытости: у него меньше perpetual-контрактов, чем у MEXC, но более чистая история раскрытия информации, чем у большинства аналогов, включая полностью компенсированный взлом и закрытое (а не открытое) дело о правоприменении в США. При этом адаптивные интервалы финансирования дают трейдерам, работающим на carry, преимущество, которое редко встречается у конкурентов.

Разрыв в глубине рынка с Binance, Bybit и OKX значителен и заметен по распределению позиций на нашем дашборде соотношения лонгов и шортов. Все отслеживаемые сравнения доступны в хабе сравнений для трейдеров, оценивающих свои варианты.