Статистика перпетуальных фьючерсов на криптовалюту на 2026

Рынок perpetual-фьючерсов в 2026 году достиг рекордной зрелости: объёмы торгов по Bitcoin достигали $100 млрд в день. В этом руководстве рассматриваются изменения в динамике между основными биржами perpetual-фьючерсов и быстрый рост некастодиальных торговых платформ по всему миру.

Мы анализируем ключевые метрики экосистемы, включая распределение $15 млрд ончейн открытого интереса и устойчивость активной пользовательской базы. Наши данные показывают, как ставки финансирования и институциональный спрос на Ethereum определяют следующую эру криптовалютных деривативов.

Изучите ключевые данные, движущие рынок сегодня. ⬇️

Топ 11 статистических данных по криптовалютным perpetual-фьючерсам (2026)

Наша исследовательская группа провела тщательный аудит данных в течение первых двух недель 2026 года, агрегируя метрики с панели Coinperps и The Block, чтобы обеспечить институциональную точность для каждого тренда деривативов.

Мы использовали передовые аналитические инструменты от Artemis и DefiLlama для отслеживания изменений объёмов, сбросов ставок финансирования и кластеров ликвидаций. Этот комплексный межплатформенный подход обеспечивает точный срез текущего состояния глобального рынка perpetual-фьючерсов.

1. Объём perpetual-фьючерсов превысил спотовый в 2025

Торговля в 2025 году определялась деривативами. Данные CryptoQuant, предоставленные Ki Young Ju, показывают, что совокупный объём спотовых сделок на CEX и DEX составил ~$18 трлн за 2025 год, тогда как объём фьючерсов достиг ~$61 трлн. Это означает, что фьючерсы торговались примерно в 3.4x чаще спота и составили около 77% от общего объёма в ~$79 трлн.

Почему это важно для структуры рынка:

• Ценообразование перешло на perpetual-фьючерсы. Когда большая часть оборота приходится на фьючерсы, краткосрочные движения определяются позициями с плечом, а не спотовыми потоками.
• Ликвидации стали двигателем объёма. Принудительные закрытия во время пробоев и обвалов быстро перераспределяют объём, что структурно поддерживает более высокий оборот фьючерсов по сравнению со спотом.
• Ставки финансирования превратились в ключевой сигнал. На рынке, где доминируют perpetual-фьючерсы, ставка финансирования — это и налог, и индикатор. Она отражает, где сосредоточены перегруженные позиции и когда они начинают разворачиваться.

Именно перекос в сторону деривативов — самое чёткое объяснение того, почему ставки финансирования, ликвидации и открытый интерес доминировали в заголовках весь год.

2. Объём perpetual-фьючерсов на Bitcoin достиг пика в начале 2026

Согласно последним данным с панели Coinperps, объём торгов perpetual-фьючерсами на Bitcoin находится на чрезвычайно высоком уровне в начале 2026 года. За последние 30 дней мы наблюдали несколько дневных пиков объёма, превышающих $100 млрд, особенно в середине декабря и начале января.

Эта торговая активность подчёркивает высоколиквидный рынок, где инвесторы используют бессрочные контракты для управления рисками или спекуляций на движении цены. Несмотря на колебания объёма в течение месяца, стабильный средний дневной показатель около $80 млрд демонстрирует глубокую глубину рынка.

3. Распределение объемов фьючерсов на Bitcoin на централизованных биржах

Согласно данным The Block, конкуренция между централизованными биржами за объём фьючерсов на Bitcoin остаётся крайне концентрированной среди нескольких крупных игроков. Эти ведущие площадки обрабатывают огромные месячные объёмы, обеспечивая необходимую ликвидность для глобальных институциональных и розничных трейдеров в 2026 году.

За первые две недели года ведущие 5 perpetual-фьючерсов обработали:

1. Binance: $193 млрд
2. OKX: $82 млрд
3. Gate: $74 млрд
4. Bybit: $70 млрд
5. Bitget: $45 млрд

Такое распределение показывает, что, хотя Binance сохраняет лидирующие позиции, конкуренция среди бирж среднего уровня, таких как OKX и Bybit, усиливается. Эта здоровая конкуренция обеспечивает конкурентные комиссии и глубокие стаканы ордеров, что критически важно для поддержания стабильности рынка в экосистеме.

4. Ликвидации подстегнули ралли Bitcoin в январь 2026 г.

Волатильность рынка резко возросла, так как данные Coinperps зафиксировали ликвидации коротких позиций на сумму свыше $680 млн за 24 часа 14 января 2026 г. года. Это массовое закрытие произошло, когда Bitcoin агрессивно пробился выше уровня сопротивления $97,000, застав врасплох медвежьих трейдеров.

Пробой был вызван в основном охлаждением данных по инфляции в США и заметным прогрессом по Закону CLARITY в Сенате. Эти макрофакторы спровоцировали мощный шорт-сквиз, ликвидировав перегруженные позиции и ускорив рост Bitcoin к психологическому уровню $100,000.

5. Изменение доминирования в фьючерсах на BTC и ETH

Согласно данным The Block, за последний год произошло несколько смен лидерства между фьючерсами на Bitcoin и Ethereum. Хотя исторически Bitcoin лидировал по объёму, 2025 год и начало 2026 внесли новые динамики, вызванные институциональным принятием Ethereum-ETF.

• август 2025 г. Всплеск: Объём спотовых и фьючерсных сделок на Ethereum временно превысил Bitcoin, так как притоки в институциональные ETF и спрос на стейкинг достигли рекордных уровней.
• Коррекция 4 2025: После резкого сокращения кредитного плеча оба актива вошли в фазу перебалансировки с низкой торговой активностью и снижением открытого интереса на основных биржах.
• Прорыв январь 2026 г.: С наступлением нового года оба актива продемонстрировали одновременный рост активности, при этом соотношение объёмов фьючерсов Ethereum оставалось стабильным на уровне около 98% по сравнению с Bitcoin.

Общий объём торгов на криптовалютных биржах достиг 79 триллионов долларов в 2025 году, причём фьючерсы и perpetual-контракты составили около 77% всей активности.

6. Сброс годовых ставок финансирования во время консолидации 2025-2026

Годовой график Coinperps показывает, что средняя ставка финансирования Bitcoin составляла 0.01% на протяжении большей части 2025 года, что свидетельствует о сбалансированном рынке. Однако рост к отметке $100,000 в январь 2026 г. году привёл к скачку ставок до 0.04%, так как лонговые позиции платили значительные суммы за поддержание своих позиций.

В период с июня по август 2025 г. года данные показывают устойчивое скопление красных свечей с околонулевыми и отрицательными значениями. Этот период ознаменовал полный сброс спекулятивной активности, когда открытый интерес снизился на 12 миллиардов долларов, охладив рынок перед последующим прорывом к новым максимумам в конце года.

7. Децентрализованные perpetual-контракты набирают долю рынка у CEX

График Доля объёма торгов фьючерсами на DEX по сравнению с CEX (%) от The Block демонстрирует устойчивый рост на протяжении 2025 года. Этот рост свидетельствует о структурном сдвиге, поскольку трейдеры всё активнее переходят на некастодиальные платформы для торговли perpetual-контрактами.

• Годовой минимум (январь 2025 г.): Объём ончейн-торгов perpetual-контрактами начался с скромных 6.34% от общей доли рынка.
• Фаза роста: Соотношение объёмов стабильно росло в течение лета, преодолев психологический барьер в 10% к август 2025 г. года.
• Исторический максимум (ноябрь 2025 г.): Соотношение достигло пика в 18.4%, так как улучшения децентрализованной инфраструктуры и снижение комиссий привлекли крупную институциональную ликвидность.
• Текущее положение на 2026 год: По состоянию на середину январь 2026 г. года соотношение остаётся стабильным на уровне 16.51%, закрепляя роль DeFi на рынке деривативов.

Эта 12-месячная траектория показывает, что децентрализованные биржи больше не являются небольшими платформами, а стали серьёзными конкурентами централизованным гигантам. При сохранении доли выше 16% в 2026 году отрасль наблюдает постоянное перераспределение глобальной торговой ликвидности.

8. Еженедельный объём торгов DeFi Perps остаётся в диапазоне $180-200 миллиардов долларов

Согласно данным Artemis за последние три месяца, объём торгов децентрализованными perpetual-контрактами демонстрирует чёткую восходящую тенденцию на еженедельных графиках. Активность достигла пика в начале январь 2026 г. года, когда в течение нескольких недель еженедельный объём стабильно превышал 150-180 миллиардов долларов.

График иллюстрирует заметный всплеск ликвидности по сравнению с предыдущим кварталом, что свидетельствует о высокой вовлечённости трейдеров в ончейн-торговлю. Этот рост еженедельного объёма отражает растущую способность децентрализованной инфраструктуры справляться с высокочастотной торговлей деривативами в периоды пиковой волатильности рынка.

Топ 5 децентрализованных протоколов perpetual-контрактов по 30-дневному объёму

Наши данные показывают, что лидерами среди децентрализованных perpetual-контрактов являются:

1. Hyperliquid: 152,86 млрд
2. Aster: 137,44 млрд
3. Lighter: 134,49 млрд
4. edgeX: 84,00 млрд
5. ApeX: 45,39 млрд

9. Открытый интерес DeFi сохраняет многомесячные максимумы

Еженедельный график Artemis показывает стабильный рост открытого интереса децентрализованных perpetual-контрактов за последние 3 месяца, что свидетельствует о значительном притоке капитала. Общее участие на рынке достигло важной вехи в середине январь 2026 г. года, когда совокупный открытый интерес стабильно удерживался выше 15 миллиардов долларов.

Этот рост отражает зрелость экосистемы, в которой трейдеры вкладывают больше залогового обеспечения в ончейн-позиции, а не хранят средства на централизованных платформах. Стабильность говорит о том, что этот капитал является «липким», представляя долгосрочные стратегии хеджирования институциональных и розничных инвесторов, а не краткосрочные спекуляции.

Актуальные данные DefiLlama подтверждают, что Hyperliquid остаётся безоговорочным лидером, контролируя почти 60% от общей доли рынка по открытому интересу. Такая концентрация подчёркивает динамику «победитель получает всё» в секторе децентрализованных perpetual-контрактов 2026 года, поскольку ликвидность продолжает концентрироваться на самых эффективных протоколах.

10. У DeFi Perps 60,000 активных пользователей в день

График Artemis по ежедневным активным пользователям perpetual-контрактов показывает стабильный уровень вовлечённости в децентрализованной экосистеме за последние три месяца. Общее число активных пользователей достигло пика в начале ноябрь 2025 г. года, когда в течение нескольких дней фиксировалось более 60,000 уникальных трейдеров.

Несмотря на заметный сезонный спад в конце декабря, пользовательская база продемонстрировала высокую устойчивость к началу январь 2026 г. года. Hyperliquid продолжает доминировать, составляя подавляющее большинство ежедневных активных участников среди всех отслеживаемых протоколов.

11. Доходы DeFi Perps растут в 2026 году

Панель комиссий DefiLlama подчёркивает достаточный уровень генерации доходов на децентрализованных платформах perpetual-контрактов в начале 2026 года.

Топ 8 децентрализованных протоколов perpetual-контрактов по 30-дневным комиссиям:

1. Перпетуалы Hyperliquid: 57,68 млн
2. Перпетуалы Jupiter: 39,63 млн
3. Aster: 27,48 млн
4. edgeX: 26,35 млн
5. Lighter: 6,14 млн
6. Extended: 4,38 млн
7. GMX: 2,78 млн
8. Drift Trade: $962,673

Эти цифры демонстрируют высокодоходный рынок, где топовые протоколы захватывают большую часть комиссий, отражая глубокую ликвидность и высокую лояльность пользователей в 2026 году.

Что такое бессрочные фьючерсы на криптовалюту

Бессрочные фьючерсы на криптовалюту — это производные контракты, позволяющие трейдерам спекулировать на ценах активов без даты экспирации. В отличие от традиционных фьючерсов, эти инструменты используют механизм ставки финансирования, чтобы цена контракта максимально точно следовала за спотовой ценой базового актива.

Трейдеры могут выбирать между централизованными платформами, такими как Binance, или децентрализованными протоколами, например Hyperliquid. В то время как централизованные площадки предлагают высокую пропускную способность, децентрализованные варианты обеспечивают торговлю без передачи активов на хранение. Оба типа поддерживают различные виды маржи, включая контракты с маржой в криптовалюте и стейблкоинах.

Основное отличие бессрочных фьючерсов от стандартных заключается в отсутствии дат расчёта. Стандартные фьючерсы истекают ежемесячно или ежеквартально, требуя физической или денежной поставки. Бессрочные контракты остаются открытыми неограниченно долго, пока трейдер поддерживает достаточный уровень маржи.

Плюсы и минусы бессрочных фьючерсов на криптовалюту

Бессрочные фьючерсы — это продвинутые платформы, которые обеспечивают беспрецедентную эффективность использования капитала, но требуют строгого управления рисками для выживания в условиях резких всплесков волатильности:

Прогноз по бессрочным фьючерсам на криптовалюту на 2026

Артур Хейс, сооснователь BitMEX и CIO Maelstrom, прогнозирует, что массовый приток глобальной ликвидности подтолкнёт Bitcoin к $500,000 к концу 2026 года. Он предполагает, что денежная экспансия заставит триллионы устремиться в высоколевериджные бессрочные контракты на Bitcoin, поскольку инвесторы ищут дефицитные активы.

Эдди Чжан, президент dYdX, ожидает, что 2026 год станет прорывным для регулируемых ончейн-деривативов. Хотя сейчас они ограничены, он прогнозирует, что предстоящие федеральные рекомендации наконец позволят децентрализованным бессрочным фьючерсам легально и эффективно работать в США.

Аналитики The Block прогнозируют, что соотношение объёмов бессрочных фьючерсов на DEX и CEX стабилизируется на уровне 20% в течение 2026 года. Они также предвидят, что крупные розничные платформы, такие как Robinhood, запустят продукты с бессрочными фьючерсами, что станет сигналом полной институционализации криптодеривативов для массовых трейдеров.

Риски торговли бессрочными фьючерсами на криптовалюту

Торговля бессрочными фьючерсами требует крайней осторожности, так как высокая волатильность и сложные механизмы контрактов могут быстро привести к разрушительным финансовым потерям для участников.

Основные риски, связанные с торговлей бессрочными контрактами, включают:

• Экстремальный леверидж: Использование высокого левериджа на волатильных рынках многократно увеличивает шанс полного обнуления счёта даже при незначительных ценовых колебаниях.
• Каскад ликвидаций: Быстрые падения цен часто провоцируют принудительные продажи, что ещё больше снижает цену и достигает уровня вашей ликвидации.
• Потери от ставки финансирования: Постоянные выплаты процентов могут постепенно истощать баланс счёта при удержании позиций против доминирующего тренда рынка в течение недель.
• Расхождение цены маркировки: Различия между индексной ценой и ценой маркировки могут приводить к несправедливым ликвидациям в периоды низкой ликвидности рынка.
• Риск контрагента: Хранение залога на централизованных платформах подвергает капитал риску взлома биржи, банкротства или внезапных заморозок вывода средств во время кризисов.
• Уязвимости смарт-контрактов: Децентрализованные протоколы бессрочных контрактов остаются уязвимыми к багам в коде или логическим ошибкам, которые могут привести к безвозвратной потере средств.
• Психологическое давление: 24/7 природа рынка в сочетании с высоким кредитным плечом создаёт стресс, что часто приводит к нерациональным эмоциональным решениям при торговле.

Итог

Рынок криптовалютных деривативов 2026 года превратился в высокоразвитую экосистему, где бессрочные фьючерсы теперь занимают подавляющую часть глобальной ликвидности.

Трейдерам необходимо уделять первостепенное внимание сложным стратегиям управления рисками и безопасности протоколов, поскольку децентрализованные платформы продолжают отвоёвывать значительную долю рынка у традиционных централизованных биржевых гигантов.

Успех в этой высокорисковой сфере требует глубокого понимания динамики финансирования и участия институциональных игроков, чтобы уверенно прокладывать путь через волатильность к новым максимумам.