Статистика перпетуальных фьючерсов на криптовалюту на 2026

Конец 2026 мало похож на рыночную эйфорию годичной давности. Биткоин торгуется около $84,500 после глубокой коррекции, но оборот с левериджем на биржах бессрочных фьючерсов остается огромным. Американские регуляторы наконец разрешили этот продукт на внутреннем рынке.

В этом руководстве собраны самые свежие данные от CoinGlass, The Block, DefiLlama и дашборда Coinperps. Оно охватывает общий оборот деривативов и рекорды ликвидаций, противостояние DEX и CEX, контракты на реальные активы и первые одобренные CFTC бессрочные фьючерсы в истории США.

Изучите ключевые данные, движущие рынок сегодня. ⬇️

Топ 10 статистических данных по криптовалютным perpetual-фьючерсам (2026)

Наша исследовательская группа проверила все приведенные ниже данные в первую неделю октябрь 2026 г.. Актуальные показатели были взяты с дашборда Coinperps, CoinGlass, The Block и DefiLlama, что позволило привязать каждую статистику к текущему рынку, а не к устаревшим данным цикла.

В случаях расхождений между дашбордами мы сверяли данные с опубликованными исследованиями CoinGecko и первичными отчетами бирж. В результате получился проверенный срез распределения левериджа, ликвидности и доли рынка в ландшафте деривативов на данный момент.

1. Бессрочные фьючерсы обработали $61,7 трлн за один год

Бессрочные контракты обеспечили около $61,7 трлн торгового объема в 2025, что на 29% больше в годовом выражении по данным CryptoQuant, на которые ссылается Reuters. Более широкий обзор бирж от CoinGecko дает еще большую цифру: $84,2 трлн только по десяти крупнейшим централизованным площадкам.

Этот импульс сохранился и в 2026, несмотря на падение цен. Отчет CoinGecko «Состояние криптовалютных бессрочных фьючерсов в 2026» зафиксировал $5,1 трлн месячного оборота централизованных перпетов в январе. К апрелю эта цифра снизилась до $4,4 трлн по мере углубления коррекции и охлаждения спекулятивного спроса на крупных площадках.

Значимость этого явления структурная, а не циклическая. Бессрочные контракты по-прежнему превосходят спотовые рынки в несколько раз в год падения, поэтому платежи по фандингу, изменения открытого интереса и кластеры ликвидаций продолжают влиять на краткосрочное ценовое направление всего класса активов.

2. Биткоин-перпеты выдержали коррекцию на 33% без краха

Последние данные с дашборда бессрочных фьючерсов на биткоин от Coinperps показывают, что BTC торгуется около $84,500 в начале октябрь 2026 г., что примерно на треть ниже рекорда чуть выше $126,000, установленного двенадцатью месяцами ранее. Биткоин достиг минимума цикла около $60,000, прежде чем восстановиться в третьем квартале.

Активность на рынке деривативов не исчезла. Совокупный объем фьючерсов на криптовалюты по-прежнему составляет около $190 млрд в сутки при открытом интересе около $140 млрд, согласно данным CoinGlass. Вместо отказа от левериджа трейдеры переключились с погоней за прорывами на хеджирование, шортинг и торговлю в диапазоне.

3. Binance контролирует более трети оборота централизованных фьючерсов

Активность на рынке централизованных фьючерсов остается сильно сконцентрированной. Данные CoinGecko показывают, что Binance обработал около $4,9 трлн объема фьючерсов в 1 квартале 2026, что составляет 34.9% от общего объема десяти крупнейших бирж. OKX занял второе место с результатом около $2,2 трлн за квартал.

Открытый интерес демонстрирует аналогичный дисбаланс. Разбивка от DefiLlama за середину 2026 показывает, что на централизованных площадках находится около $96,5 млрд открытого интереса по перпетам. Только Binance удерживал $21,4 млрд, что больше, чем весь децентрализованный сектор вместе взятый на тот момент.

Конкуренция за лидером рынка ужесточается. Bybit, Gate и MEXC каждый завоевали рекордную долю на рынке деривативов в неспокойные месяцы 2026. Наш инструмент сравнения бирж также показывает, что разница в комиссиях между ними сократилась почти до паритета.

4. август 2026 г. стал месяцем крупнейшего шорт-сквиза в истории

Bearish traders suffered their worst single day ever on August 20, 2026. Bitcoin surged above $71,000 and forced nearly $2.74 billion in short liquidations within 24 hours, according to CoinGlass data reported by CoinDesk.

Общие потери приблизились к $3 млрд среди более чем 172,000 трейдеров, при этом закрытие шортов превысило лонги более чем в десять раз. Самой крупной отдельной потерей стала позиция на $48,8 млн по биткоину на Hyperliquid, ликвидированная в тот час, когда сквиз ускорился.

Для сравнения, обвал 10 октября 2025 г. остается крупнейшим в истории с ликвидациями на сумму около $19 млрд за один день. Теперь трейдеры используют нашу карту ликвидаций биткоина специально для выявления мест, где могут формироваться такие магниты для стопов.

5. Ликвидации лонгов и отрицательный фандинг определяют коррекцию

Позиционирование стало оборонительным по мере развития коррекции. Во время отскока в начале октября на уровне $87,000 CoinGlass зафиксировал более $433 млн ежедневных ликвидаций. На лонги пришлось 74% убытков, что почти полностью перекрыло доминирование шортов во время августовских сквизов.

Дашборд ставок фандинга от Coinperps отражает ту же осторожность. Длительные периоды нулевого или отрицательного фандинга по основным активам сменили устойчиво положительные ставки бычьей фазы 2025, что означает: шорты периодически платили лонгам просто за то, чтобы сохранить медвежью позицию.

В такой среде соотношение лонгов и шортов приобретает большее значение, чем сама цена. Когда фандинг возвращается к нейтральному уровню по мере восстановления открытого интереса, этот паттерн исторически предшествовал следующему направленному движению рынка в ту или иную сторону.

6. Соотношение объемов фьючерсов DEX к CEX остыло после рекорда

График соотношения объемов торгов фьючерсами на DEX и CEX от The Block фиксирует одно из самых неожиданных разворотов 2026. Доля ончейн-фьючерсов утроилась в 2025, прежде чем значительно снизиться, хотя и остается намного выше уровня до появления Hyperliquid.

Путь этого соотношения за последние 24 месяца выглядит так:

• Расширение в 2025: Отчет The Block «Перспективы DeFi в 2026» зафиксировал рост соотношения с 6.3% до 18.7% в течение года — трехкратное увеличение, поскольку разрыв в исполнении между площадками резко сократился.
• Пик в конце 2025: Показатели достигли примерно 24% на максимуме цикла, когда эйрдроп-стимулы на новых протоколах оттянули агрессивный торговый поток с централизованных книг.
• Откат в 2026: Последний месячный показатель с тех пор снизился до 10.7%, поскольку объем, стимулируемый наградами, исчез быстрее на ончейн-площадках, чем на централизованных.
• Структурный минимум: Несмотря на откат, доля децентрализованных площадок остается значительно выше диапазона 4–6% начала 2025, что подтверждает постоянное перераспределение, а не временную моду.

Этот откат говорит больше о стимулах, чем о технологиях. Программы поощрения закончились, и «наемный» объем ушел. То, что осталось на децентрализованных биржах бессрочных фьючерсов, — это более устойчивая, органическая торговая активность.

7. Объем торгов на перпет-DEX за 30 дней стабилизировался около $625 млрд

Согласно дашборду перпетов от DefiLlama, децентрализованные площадки бессрочных фьючерсов обработали примерно $624,6 млрд за последние 30 дней до начала октябрь 2026 г.. Суточный оборот оставался на уровне около $23 млрд даже в условиях рынка с пониженным риском.

Долгосрочная динамика перешла от бума к сокращению, а затем к стабилизации. Месячный объем достиг пика около $1,36 трлн в октябрь 2025 г., почти вдвое сократился до примерно $699 млрд к март 2026 г., а затем выровнялся во втором полугодии, поскольку органический поток заменил фарминг стимулов на ведущих протоколах.

8. Hyperliquid по-прежнему обрабатывает почти в 4x раза больше, чем ближайший ончейн-конкурент

Рейтинги протоколов DefiLlama показывают, что ончейн-ликвидность продолжает концентрироваться вокруг небольшой группы лидеров. Претенденты меняли позиции под лидером каждые несколько месяцев на протяжении 2026, но вершина рынка остаётся гораздо более стабильной.

Ведущие децентрализованные площадки по объёму торгов за 30 дней в настоящее время:

1. Hyperliquid: ~$173 млрд
2. Aster: $65,8 млрд
3. Lighter: $55,3 млрд
4. edgeX: $36,9 млрд
5. Antarctic: $9,4 млрд
6. Nado: $9,2 млрд

По данным на уровне цепочки, данные CryptoRank выводят полную экосистему Hyperliquid на уровень около $240 млрд по объёму perpetual-контрактов за 30 дней, включая рынки, развёрнутые билдерами. Это более чем в пять раз превышает общий показатель второго места — Arbitrum.

9. Ончейн-открытый интерес восстанавливается к пику в $24 млрд

Вложенный капитал рисует более здоровую картину, чем сырой объём. Открытый интерес (open interest) на perp DEX достигал пика около $24 млрд в начале октябрь 2025 г., упал примерно до $8 млрд во время спада в феврале, вызванного делевериджем, и с тех пор восстановился до примерно $23,9 млрд.

Капитал также распределён более широко, чем раньше. Hyperliquid остаётся основой с открытым интересом, колеблющимся между $7 млрд и $9 млрд. Aster, Lighter, Jupiter и edgeX теперь имеют значимые доли, которые едва существовали во время предыдущего аудита Coinperps в январе.

Тем не менее, децентрализованные площадки по-прежнему удерживают лишь около 17% от общего открытого интереса по фьючерсам на криптовалюты, что значительно ниже их доли по объёму торгов. Этот разрыв указывает на то, что ончейн-книги ориентированы на высокооборачиваемую торговлю, в то время как долгосрочные институциональные позиции по-прежнему отдают предпочтение централизованной маржинальной инфраструктуре.

10. Перпетуалы на реальные активы бьют рекорд в $211 млрд за месяц

Прорывной категорией продуктов 2026 года оказались вовсе не криптовалюты. Перпетуалы, отслеживающие золото, серебро, нефть, акции и компании до IPO, превратились в основной сегмент рынка в этом году.

Ключевые вехи бума перпетуалов на реальные активы:

• Рекордный месяц: Месячный объём торгов перпетуалами на реальные активы достиг исторического максимума в $211 млрд в май 2026 г., причём на Binance пришлось 55.7% доли, а на Hyperliquid — 28.9% по данным Binance Research.
• Рост на 162%: Исследование Crypto.com зафиксировало скачок объёма ончейн-перпетуалов на реальные активы с $11,8 млрд в декабрь 2025 г. до $31 млрд только в январь 2026 г..
• Дебют металлов: Binance запустил свои первые перпетуалы на золото и серебро в январь 2026 г., и сейчас на эту биржу приходится около 35% всего открытого интереса по перпетуалам на традиционные активы.
• SpaceX-мания: Binance сообщил, что его перпетуал на SpaceX стал вторым по популярности продуктом на площадке после Bitcoin, перейдя из контракта на пред-IPO в стандартный перпетуал на акции после листинга на Nasdaq.
• Соперничество с COMEX: Перпетуалы на серебро ненадолго достигли 20.8% объёма торгов серебром на COMEX, показав, что криптоинфраструктура оттягивает реальные потоки с традиционных товарных рынков.
• Движок HIP-3: Фреймворк для развёртывания рынков билдерами на Hyperliquid обеспечивает значительную часть ончейн-сегмента — подробнее об этом в нашем отчёте о статистике децентрализованных perpetual-фьючерсов.

Контракты на реальные активы дают perpetual-формату самый чёткий путь за пределы потолка капитализации крипторынка. Каждая крупная площадка сейчас спешит первой запустить перпетуалы на акции, металлы и валютные пары.

Что такое бессрочные фьючерсы на криптовалюту

Перпетуалы на криптовалюты — это кредитные производные контракты с левериджем, которые отслеживают цену базового актива без даты экспирации. Периодические платежи по финансированию между держателями лонгов и шортов удерживают контракт вблизи спотовой стоимости, заменяя даты расчётов, которые привязывают традиционные фьючерсы к их индексу.

Трейдеры могут торговать ими на централизованных площадках, таких как Binance, или на некастодиальных протоколах, таких как Hyperliquid, внося в качестве обеспечения стейблкоины или криптовалюту. Поскольку позиции остаются открытыми до тех пор, пока выполняются требования по марже, перпетуалы поддерживают скальпинг, долгосрочные направленные ставки и хеджирование портфеля.

Разница с датированными фьючерсами важна для стратегии. Квартальные контракты требуют ролловеров и несут базисный риск. Перпетуалы устраняют это трение, но вместо этого вводят постоянные затраты на финансирование. В нашем полном разборе перпетуалов против стандартных фьючерсов объясняется, когда каждая структура оказывается выигрышной.

Плюсы и минусы бессрочных фьючерсов на криптовалюту

Перпетуальные контракты предлагают значительную гибкость для торговли с левериджем, но те же механики, которые создают возможности, могут быстро опустошить счёт, если риск не контролируется.

Регулируемые бессрочные фьючерсы приходят в США

Самый значительный структурный сдвиг 2026 произошел в Вашингтоне, а не на торговой площадке. После многолетней офшорной ссылки бессрочные контракты впервые могут легально торговаться на зарегистрированных CFTC американских биржах.

Хронология одобрения CFTC

Динамика набрала обороты после смены руководства. CFTC одобрила Bitnomial для продуктов, близких к бессрочным, в декабрь 2025 г., а затем выпустила знаковое постановление 29 мая 2026 г.. Решение разрешило Kalshi листинг настоящего бессрочного контракта на Bitcoin, одновременно предоставив Coinbase освобождение от действий для деривативов на цифровые товары.

Внедрение превзошло ожидания практически сразу. Fortune сообщил, что Kalshi стала первой американской компанией, получившей разрешение на предложение такого продукта, и объем торгов по её бессрочным контрактам превысил $1 млрд за неделю после запуска. Контракт на Ethereum последовал 4 июня, а расширение на металлы, валютные пары и энергоносители уже обсуждается с регуляторами.

Для Coinbase Futures это освобождение открыло доступ к тому, что CEO Брайан Армстронг назвал примерно 80% глобальной активности криптовалютного рынка, от которой американские пользователи были отрезаны, добавив бессрочные контракты и опционы в отечественный продуктовый стек.

Что меняют оншорные бессрочные контракты для трейдеров

Перевод этого класса активов под надзор CFTC меняет практические реалии для американских участников — от защиты активов до структуры рынка — так, как офшорные площадки не могли предложить.

Основные изменения, введённые регулируемыми бессрочными контрактами в США:

• Легальный доступ: жители США наконец могут торговать бессрочными контрактами без VPN, офшорных юридических лиц или серых схем, устраняя риски соответствия, которые преследовали целое поколение трейдеров.
• Сегрегированное хранение: регулируемый клиринг требует, чтобы средства клиентов хранились в соответствии с правилами CFTC, напрямую решая проблему краха бирж, характерную для предыдущих циклов криптовалют.
• Институциональный шлюз: капитал, приближенный к пенсионным фондам, и зарегистрированные управляющие, которым запрещено работать на офшорных площадках, теперь имеют соответствующий инструмент, расширяя реальную базу покупателей для левериджной криптовалютной экспозиции.
• Стандарты надзора: назначенные контрактные рынки обязаны отслеживать манипуляции и раскрывать механики, переводя расчёт финансирования и движки ликвидации под формальные правила, а не под усмотрение бирж.
• Конкурентное давление: офшорные гиганты теперь конкурируют с удобством оншорных решений, что должно снизить комиссии и заставить улучшить прозрачность на всех крупных биржах бессрочных фьючерсов.
• Расширение продуктовой линейки: регуляторы уже рассматривают возможность бессрочных контрактов на металлы, иностранную валюту и энергоносители, что предполагает, что американская регуляторная база может в конечном итоге охватить весь рынок бессрочных контрактов на реальные активы (RWA).

Офшорный рынок по-прежнему значительно превосходит оншорный по объёму. Тем не менее, направление развития очевидно: бессрочные контракты становятся мейнстримным регулируемым классом активов в США.

Прогнозы по криптовалютным бессрочным фьючерсам на 2027

Председатель CFTC Майкл Селиг охарактеризовал майское постановление агентства лишь как первый шаг, назвав его прокладыванием пути для одного из самых ликвидных сегментов криптовалюты для работы в рамках американской регуляторной базы. Юристы отрасли широко ожидают дополнительных одобрений бирж и базовых активов, не связанных с криптовалютой, до 2027.

CEO Kalshi Тарек Мансур утверждает, что оншорные бессрочные контракты улучшат распределение капитала для американского бизнеса. Компания также подтвердила обсуждения с регуляторами о расширении своих контрактов на металлы, иностранную валюту и энергоносители, что поставит эти продукты в прямую конкуренцию с традиционными франшизами CME.

Децентрализованный рынок сталкивается с другим вызовом. Исследовательская команда The Block спрогнозировала в своём 2026 обзоре DeFi, что DEX бессрочных контрактов продолжат устанавливать рекорды объёмов по мере улучшения исполнения. Поскольку Robinhood уже направляет пользователей кошельков на ончейн-площадки, такие как Lighter, аналитики считают, что розничное распространение, а не технологии протоколов, решит следующую битву за долю рынка.

Риски торговли бессрочными фьючерсами на криптовалюту

Торговля бессрочными контрактами в 2026 волатильной, макроориентированной среде требует настоящего уважения к левериджу. Принудительные закрытия и регулярные расходы на финансирование могут опустошить счета быстрее, чем многие новички ожидают.

Основные опасности, с которыми должен справляться каждый трейдер бессрочных контрактов:

• Усиление левериджа: высокие множители сокращают ценовой диапазон, необходимый для полного исчерпания маржи, превращая обычные двухпроцентные свечи в события, закрывающие счёт для агрессивных позиций.
• Каскадная динамика: сгруппированные уровни ликвидации создают цепную реакцию, при которой принудительные продажи провоцируют дальнейшие ликвидации — именно этот механизм стоял за октябрь 2025 г.'s $19-миллиардным обвалом за один день.
• Размывание финансированием: выплата финансирования против устойчивого тренда незаметно истощает залог неделя за неделей, часто обходясь дороже, чем изначальная идея была когда-либо стоить.
• Разрывы маркированной цены: в условиях низкой ликвидности расхождение между индексной и маркированной ценой может ликвидировать позиции на уровнях, которых спот-чарты никогда не достигали.
• Риск контрагента: залог, размещённый на централизованных площадках, несёт риск платежеспособности биржи, а сентябрь 2026 г.'s взлом на $766 млн показал, что угрозы безопасности остаются реальными.
• Уязвимости смарт-контрактов: ончейн-протоколы заменяют риск хранения на риск кода, где манипуляции с оракулами или ошибки в логике могут безвозвратно уничтожить внесённые средства.
• Автоматическое делевериджирование: выигрышные позиции могут быть принудительно сокращены, когда страховые фонды истощаются — этот механизм объясняется в нашем руководстве по избежанию автоделевериджирования.
• Эмоциональное истощение: круглосуточные рынки в сочетании с видимыми нереализованными убытками могут толкать трейдеров на месть-трейды и позиции, которые дисциплинированный план никогда бы не допустил.

Итог

Рынок бессрочных контрактов 2026 доказал свою устойчивость тяжёлым путём. Он сохранил огромный оборот и восстановил открытый интерес во время 33% просадки Bitcoin, которая опустошила бы предыдущие циклы.

Границы сместились. Регуляторное одобрение в США, контракты на реальные активы и консолидация ончейн-ликвидности теперь значат больше, чем рекорды объёмов, при оценке будущего деривативов.

Трейдеры, которые сочетают оперативные данные по финансированию, ликвидациям и позициям со строгим управлением рисками, — это те, кто готов пережить волатильность этого рынка и захватить его следующее расширение.