Статистика по бессрочным фьючерсам на криптовалюты за 2026 год

Конец 2026 года мало похож на рыночную эйфорию годичной давности. Bitcoin торгуется около 84 500 $ после глубокой коррекции, но оборот с плечом на биржах бессрочных фьючерсов остаётся огромным. Американские регуляторы наконец разрешили этот продукт на внутреннем рынке.

В этом руководстве собраны самые свежие данные от CoinGlass, The Block, DefiLlama и дашборда Coinperps. Оно охватывает общий оборот деривативов и рекорды ликвидаций, противостояние DEX и CEX, контракты на реальные активы и первые одобренные CFTC бессрочные фьючерсы в истории США.

Изучите ключевые данные, движущие рынок сегодня. ⬇️

Топ 10 статистических данных по бессрочным фьючерсам на криптовалюту (2026)

Наша исследовательская группа проверила все приведённые ниже данные в первую неделю октября 2026 года. Актуальные показатели были взяты с дашборда Coinperps, CoinGlass, The Block и DefiLlama, что позволило привязать каждую статистику к текущему рынку, а не к устаревшим данным цикла.

В случаях расхождений между дашбордами мы сверяли данные с опубликованными исследованиями CoinGecko и первичными отчетами бирж. В результате получился проверенный срез распределения левериджа, ликвидности и доли рынка в ландшафте деривативов на данный момент.

1. Бессрочные фьючерсы обработали 61,7 трлн долларов за один год

Бессрочные контракты обеспечили примерно 61,7 трлн долларов торгового объёма в 2025 году, что на 29 % больше по сравнению с предыдущим годом, согласно данным CryptoQuant, процитированным Reuters. Более широкий обзор бирж от CoinGecko даёт ещё более внушительную цифру: 84,2 трлн долларов только по десяти крупнейшим централизованным площадкам.

Этот импульс сохранился и в 2026 году, несмотря на падение цен. Отчёт CoinGecko «Состояние криптовалютных бессрочных фьючерсов в 2026 году» зафиксировал 5,1 трлн долларов ежемесячного оборота централизованных бессрочных контрактов в январе. К апрелю этот показатель снизился до 4,4 трлн долларов, так как коррекция углубилась, а спекулятивный аппетит на крупных площадках остыл.

Значимость этого явления структурная, а не циклическая. Бессрочные контракты по-прежнему превосходят спотовые рынки в несколько раз в год падения, поэтому платежи по фандингу, изменения открытого интереса и кластеры ликвидаций продолжают влиять на краткосрочное ценовое направление всего класса активов.

2. Биткоин-перпеты выдержали коррекцию на 33 % без краха

Последние данные с дашборда Coinperps по бессрочным фьючерсам на Bitcoin показывают, что BTC находится около 84 500 $ в начале октября 2026 года, что примерно на треть ниже рекорда выше 126 000 $, установленного двенадцатью месяцами ранее. Bitcoin достиг минимума цикла около 60 000 $, прежде чем восстановиться в третьем квартале.

Активность на рынке деривативов не исчезла. Совокупный объём фьючерсов на криптовалюты по-прежнему составляет около 190 млрд долларов в сутки при открытом интересе около 140 млрд долларов, согласно данным CoinGlass. Вместо того чтобы отказываться от плеча, трейдеры переключились с погоней за прорывами на хеджирование, шорты и торговлю в диапазоне.

3. Binance контролирует более трети оборота централизованных фьючерсов

Активность на централизованных фьючерсах остаётся крайне концентрированной. Данные CoinGecko показывают, что Binance обработала около 4,9 трлн долларов объёма фьючерсов в 1 квартале 2026 года, что составляет 34,9 % от общего объёма десяти крупнейших бирж. OKX заняла второе место с показателем около 2,2 трлн долларов за квартал.

Открытый интерес демонстрирует аналогичный дисбаланс. Разбивка от DefiLlama за середину 2026 года показывает, что на централизованных площадках находится около 96,5 млрд долларов открытого интереса по бессрочным контрактам. Одна лишь Binance удерживала 21,4 млрд долларов, что больше, чем весь децентрализованный сектор вместе взятый на тот момент.

Конкуренция за лидером рынка ужесточается. Bybit, Gate и MEXC завоевали рекордную долю на рынке деривативов в неспокойные месяцы 2026 года. Наш инструмент сравнения бирж также показывает, что разница в комиссиях между ними сократилась почти до паритета.

4. Август 2026 года принёс крупнейший шорт-сквиз в истории

Медвежьи трейдеры понесли самые большие убытки за один день 20 августа 2026 года. Bitcoin вырос выше 71 000 $ и вынудил ликвидировать почти 2,74 млрд долларов шортов ликвидаций за 24 часов, согласно данным CoinGlass, о которых сообщил CoinDesk.

Общие потери приблизились к 3 млрд долларов среди более чем 172 000 трейдеров, причём закрытия шортов превысили лонги более чем в десять раз. Самой крупной отдельной потерей стала позиция на 48,8 млн долларов Bitcoin на Hyperliquid, ликвидированная в тот час, когда сквиз ускорился.

Для сравнения: обвал 10 октября 2025 года остаётся крупнейшим каскадом ликвидаций — около 19 млрд долларов за один день. Теперь трейдеры используют нашу карту ликвидаций Bitcoin специально для того, чтобы выявлять, где могут формироваться новые магниты для стоп-ловли.

5. Ликвидации лонгов и отрицательный фандинг определяют коррекцию

Позиционирование стало более оборонительным по мере развития просадки. Во время отскока в начале октября на уровне 87 000 $ CoinGlass зафиксировала более 433 млн долларов ежедневных ликвидаций. На лонги пришлось 74 % убытков, что почти перевернуло доминирование шортов в августовских сквизах.

Дашборд ставок финансирования Coinperps отражает ту же осторожность. Длительные периоды нулевой или отрицательной ставки финансирования на основных активах сменили устойчиво положительные ставки бычьей фазы 2025 года, что означает: шорты периодически платили лонгам просто за то, чтобы сохранять медвежью позицию.

В такой среде соотношение лонгов и шортов приобретает большее значение, чем сама цена. Когда фандинг возвращается к нейтральному уровню по мере восстановления открытого интереса, этот паттерн исторически предшествовал следующему направленному движению рынка в ту или иную сторону.

6. Соотношение объемов фьючерсов DEX к CEX остыло после рекорда

График «Объём торгов бессрочными фьючерсами на DEX и CEX» от The Block фиксирует одно из самых неожиданных разворотов 2026 года. Доля ончейн-фьючерсов утроилась в течение 2025 года, прежде чем значительно снизиться, хотя и остаётся намного выше уровня до появления Hyperliquid.

Путь этого соотношения за последние 24 месяца выглядит так:

• Расширение 2025 года: Отчёт The Block «Перспективы DeFi в 2026 году» зафиксировал рост доли с 6,3–18,7 % в течение года — трёхкратное увеличение, так как разрыв в исполнении между площадками резко сократился.
• Пик конца 2025 года: Показатели достигли примерно 24 % на максимуме цикла, когда эйрдропы на новых протоколах привлекли агрессивные торговые потоки с централизованных книг.
• Откат 2026 года: Последние ежемесячные данные остыли до 10,7 %, так как объёмы, стимулируемые эйрдропами, исчезали на децентрализованных площадках быстрее, чем на централизованных.
• Структурный минимум: Несмотря на откат, доля децентрализованных площадок остаётся значительно выше диапазона 4–6 % начала 2025 года, что подтверждает не временный тренд, а постоянное перераспределение.

Этот откат говорит больше о стимулах, чем о технологиях. Программы поощрения закончились, и «наемный» объем ушел. То, что осталось на децентрализованных биржах бессрочных фьючерсов, — это более устойчивая, органическая торговая активность.

7. Объём торгов на DEX бессрочными контрактами за 30 дней стабилизировался около 625 млрд долларов

Согласно дашборду перпетов DefiLlama, децентрализованные площадки бессрочных контрактов обработали примерно 624,6 млрд долларов за последние 30 дней до начала октября 2026 года. Суточный оборот оставался около 23 млрд долларов даже на медвежьем рынке.

Долгосрочная динамика перешла от бума к сокращению, а затем к стабилизации. Ежемесячный объём достиг пика около 1,36 трлн долларов в октябре 2025 года, почти вдвое сократился до примерно 699 млрд долларов к марту 2026 года, а затем выровнялся во втором полугодии, так как органический поток заменил фарминг стимулов на ведущих протоколах.

8. Hyperliquid по-прежнему обрабатывает почти в 4x раза больше, чем ближайший ончейн-конкурент

Рейтинги протоколов DefiLlama показывают, что ликвидность на ончейн-площадках продолжает концентрироваться вокруг небольшой группы лидеров. Претенденты меняли позиции под лидером каждые несколько месяцев на протяжении 2026 года, но верхняя часть рынка остаётся гораздо более стабильной.

Ведущие децентрализованные площадки по объёму торгов за 30 дней в настоящее время:

1. Hyperliquid: ~173 млрд долларов
2. Aster: 65,8 млрд долларов
3. Lighter: 55,3 млрд долларов
4. edgeX: 36,9 млрд долларов
5. Antarctic: 9,4 млрд долларов
6. Nado: 9,2 млрд долларов

По данным CryptoRank, измеренным на уровне блокчейна, весь экосистемный объём perpetual-контрактов Hyperliquid за 30 дней, включая рынки, развёрнутые разработчиками, приближается к 240 млрд долларов. Это более чем в пять раз превышает показатели второго места — Arbitrum.

9. Ончейн-объём открытых позиций восстанавливается к своему пику в 24 млрд долларов

Вложенный капитал демонстрирует более здоровую картину, чем сырой объём. Объём открытых позиций (open interest) на perp DEX достиг пика около 24 млрд долларов в начале октября 2025 года, упал примерно до 8 млрд долларов во время минимумов делевериджа в феврале, а затем восстановился примерно до 23,9 млрд долларов.

Капитал также распределён шире, чем раньше. Hyperliquid остаётся основным игроком с объёмом открытых позиций, колеблющимся между 7 млрд долларов и 9 млрд долларов. Aster, Lighter, Jupiter и edgeX теперь занимают значительные доли, которые едва существовали во время предыдущего аудита Coinperps в январе.

Тем не менее, децентрализованные площадки по-прежнему удерживают лишь около 17 % от общего открытого интереса по фьючерсам на криптовалюты, что значительно ниже их доли по объёму торгов. Этот разрыв указывает на то, что ончейн-книги ориентированы на высокооборачиваемую торговлю, в то время как долгосрочные институциональные позиции по-прежнему отдают предпочтение централизованной маржинальной инфраструктуре.

10. Перпетуалы на реальные активы достигли месячного рекорда в 211 млрд долларов

Прорывной категорией продуктов 2026 года стали не криптовалюты. Перпетуалы, отслеживающие золото, серебро, нефть, акции и компании до IPO, превратились в ключевой сегмент рынка в этом году.

Ключевые вехи бума перпетуалов на реальные активы:

• Рекордный месяц: Месячный объём perpetual-контрактов на реальные активы достиг исторического максимума в 211 млрд долларов в мае 2026 года, причём на Binance пришлось 55,7 % доли, а на Hyperliquid — 28,9 %, согласно данным Binance Research.
• Рост на 162 %: По данным Crypto.com Research, ончейн-объём perpetual-контрактов на реальные активы вырос с 11,8 млрд долларов в декабре 2025 года до 31 млрд долларов только в январе 2026 года.
• Дебют металлов: Binance запустил свои первые perpetual-контракты на золото и серебро в январе 2026 года, и сейчас на эту биржу приходится около 35 % всего объёма открытых позиций по perpetual-контрактам на традиционные активы.
• SpaceX-мания: Binance сообщил, что его перпетуал на SpaceX стал вторым по популярности продуктом на площадке после Bitcoin, перейдя из контракта на пред-IPO в стандартный перпетуал на акции после листинга на Nasdaq.
• Соперничество с COMEX: Перпетуалы на серебро ненадолго достигли 20,8 % объёма торгов серебром на COMEX, показав, что криптоинфраструктура оттягивает реальные потоки с традиционных товарных рынков.
• Движок HIP-3: Фреймворк для развёртывания рынков билдерами на Hyperliquid обеспечивает значительную часть ончейн-сегмента — подробнее об этом в нашем отчёте о статистике децентрализованных perpetual-фьючерсов.

Контракты на реальные активы дают perpetual-формату самый чёткий путь за пределы потолка капитализации крипторынка. Каждая крупная площадка сейчас спешит первой запустить перпетуалы на акции, металлы и валютные пары.

Что такое бессрочные фьючерсы на криптовалюту

Перпетуалы на криптовалюты — это кредитные производные контракты с левериджем, которые отслеживают цену базового актива без даты экспирации. Периодические платежи по финансированию между держателями лонгов и шортов удерживают контракт вблизи спотовой стоимости, заменяя даты расчётов, которые привязывают традиционные фьючерсы к их индексу.

Трейдеры могут торговать ими на централизованных площадках, таких как Binance, или на некастодиальных протоколах, таких как Hyperliquid, внося в качестве обеспечения стейблкоины или криптовалюту. Поскольку позиции остаются открытыми до тех пор, пока выполняются требования по марже, перпетуалы поддерживают скальпинг, долгосрочные направленные ставки и хеджирование портфеля.

Разница с датированными фьючерсами важна для стратегии. Квартальные контракты требуют ролловеров и несут базисный риск. Перпетуалы устраняют это трение, но вместо этого вводят постоянные затраты на финансирование. В нашем полном разборе перпетуалов против стандартных фьючерсов объясняется, когда каждая структура оказывается выигрышной.

Плюсы и минусы бессрочных фьючерсов на криптовалюту

Перпетуальные контракты предлагают значительную гибкость для торговли с левериджем, но те же механики, которые создают возможности, могут быстро опустошить счёт, если риск не контролируется.

Регулируемые бессрочные фьючерсы приходят в США

Самый значительный структурный сдвиг 2026 года произошёл в Вашингтоне, а не на торговой площадке. После многолетней офшорной изоляции perpetual-контракты впервые получили возможность легально торговаться на зарегистрированных CFTC американских биржах.

Хронология одобрения CFTC

Динамика набрала обороты вскоре после смены руководства. CFTC одобрила Bitnomial для продуктов, близких к perpetual, в декабре 2025 года, а затем выпустила знаковое постановление 29 мая 2026 года. Решение позволило Kalshi запустить настоящий Bitcoin perpetual, а также предоставило Coinbase освобождение от действий для деривативов на цифровые товары.

Внедрение превзошло ожидания практически сразу. Fortune сообщил, что Kalshi стала первой американской компанией, получившей разрешение на этот продукт, и её perpetual-контракты преодолели отметку в 1 млрд долларов по объёму уже через неделю после запуска. Контракт на Ethereum последовал 4 июня, а расширения на металлы, валютные пары и энергоносители уже обсуждаются с регуляторами.

Для Coinbase Futures это освобождение открыло доступ к тому, что CEO Брайан Армстронг назвал примерно 80 % глобальной активности криптовалютного рынка, от которой американские пользователи были отрезаны, добавив бессрочные контракты и опционы в отечественный продуктовый стек.

Что меняют оншорные бессрочные контракты для трейдеров

Перевод этого класса активов под надзор CFTC меняет практические реалии для американских участников — от защиты активов до структуры рынка — так, как офшорные площадки не могли предложить.

Основные изменения, введённые регулируемыми бессрочными контрактами в США:

• Легальный доступ: жители США наконец могут торговать бессрочными контрактами без VPN, офшорных юридических лиц или серых схем, устраняя риски соответствия, которые преследовали целое поколение трейдеров.
• Сегрегированное хранение: регулируемый клиринг требует, чтобы средства клиентов хранились в соответствии с правилами CFTC, напрямую решая проблему краха бирж, характерную для предыдущих циклов криптовалют.
• Институциональный шлюз: капитал, приближенный к пенсионным фондам, и зарегистрированные управляющие, которым запрещено работать на офшорных площадках, теперь имеют соответствующий инструмент, расширяя реальную базу покупателей для левериджной криптовалютной экспозиции.
• Стандарты надзора: назначенные контрактные рынки обязаны отслеживать манипуляции и раскрывать механики, переводя расчёт финансирования и движки ликвидации под формальные правила, а не под усмотрение бирж.
• Конкурентное давление: офшорные гиганты теперь конкурируют с удобством оншорных решений, что должно снизить комиссии и заставить улучшить прозрачность на всех крупных биржах бессрочных фьючерсов.
• Расширение продуктовой линейки: регуляторы уже рассматривают возможность бессрочных контрактов на металлы, иностранную валюту и энергоносители, что предполагает, что американская регуляторная база может в конечном итоге охватить весь рынок бессрочных контрактов на реальные активы (RWA).

Офшорный рынок по-прежнему значительно превосходит оншорный по объёму. Тем не менее, направление развития очевидно: бессрочные контракты становятся мейнстримным регулируемым классом активов в США.

Прогнозы по криптовалютным perpetual-фьючерсам на 2027 год

Председатель CFTC Майкл Селиг охарактеризовал майское постановление агентства как лишь первый шаг, назвав его прокладыванием пути для одного из самых ликвидных сегментов крипторынка к работе в рамках американской регуляторной системы. Юристы отрасли широко ожидают дополнительных разрешений для бирж и базовых активов, не связанных с криптовалютой, в течение 2027 года.

CEO Kalshi Тарек Мансур утверждает, что оншорные бессрочные контракты улучшат распределение капитала для американского бизнеса. Компания также подтвердила обсуждения с регуляторами о расширении своих контрактов на металлы, иностранную валюту и энергоносители, что поставит эти продукты в прямую конкуренцию с традиционными франшизами CME.

Децентрализованный рынок сталкивается с другим вызовом. Исследовательская команда The Block спрогнозировала в своём прогнозе DeFi на 2026 год, что perp DEX продолжат устанавливать рекорды по объёму по мере улучшения исполнения сделок. Поскольку Robinhood уже направляет пользователей кошельков на ончейн-площадки, такие как Lighter, аналитики считают, что розничное распространение, а не технологические протоколы, определит следующую битву за долю рынка.

Риски торговли бессрочными фьючерсами на криптовалюту

Торговля perpetual-контрактами в условиях волатильности и макроэкономической неопределённости 2026 года требует настоящего уважения к кредитному плечу. Принудительные закрытия позиций и регулярные расходы на финансирование могут опустошить счета быстрее, чем ожидают многие новички.

Основные опасности, с которыми должен справляться каждый трейдер бессрочных контрактов:

• Усиление левериджа: высокие множители сокращают ценовой диапазон, необходимый для полного исчерпания маржи, превращая обычные двухпроцентные свечи в события, закрывающие счёт для агрессивных позиций.
• Каскадная динамика: Сгруппированные уровни ликвидации создают цепные реакции, при которых принудительные продажи провоцируют дальнейшие ликвидации — именно этот механизм стоял за однодневным обвалом на 19 млрд долларов в октябре 2025 года.
• Размывание финансированием: выплата финансирования против устойчивого тренда незаметно истощает залог неделя за неделей, часто обходясь дороже, чем изначальная идея была когда-либо стоить.
• Разрывы маркированной цены: в условиях низкой ликвидности расхождение между индексной и маркированной ценой может ликвидировать позиции на уровнях, которых спот-чарты никогда не достигали.
• Риск контрагента: Залог, размещённый на централизованных площадках, несёт риск неплатёжеспособности биржи, а сентябрь 2026 года с хаком на 766 млн долларов показал, что угрозы безопасности остаются вполне реальными.
• Уязвимости смарт-контрактов: ончейн-протоколы заменяют риск хранения на риск кода, где манипуляции с оракулами или ошибки в логике могут безвозвратно уничтожить внесённые средства.
• Автоматическое делевериджирование: выигрышные позиции могут быть принудительно сокращены, когда страховые фонды истощаются — этот механизм объясняется в нашем руководстве по избежанию автоделевериджирования.
• Эмоциональное истощение: круглосуточные рынки в сочетании с видимыми нереализованными убытками могут толкать трейдеров на месть-трейды и позиции, которые дисциплинированный план никогда бы не допустил.

Итог

Рынок perpetual-контрактов 2026 года доказал свою устойчивость тяжёлым путём. Он сохранил огромный оборот и восстановил объём открытых позиций во время просадки Bitcoin на 33 %, которая опустошила бы предыдущие циклы.

Границы сместились. Регуляторное одобрение в США, контракты на реальные активы и консолидация ончейн-ликвидности теперь значат больше, чем рекорды объёмов, при оценке будущего деривативов.

Трейдеры, которые сочетают оперативные данные по финансированию, ликвидациям и позициям со строгим управлением рисками, — это те, кто готов пережить волатильность этого рынка и захватить его следующее расширение.