Статистика Hyperliquid и что показывает объём в 5,8 трлн долларов

Hyperliquid — крупнейшая децентрализованная биржа perpetual-фьючерсов. Согласно публичным данным, её общий объём торгов составляет 5,83 трлн долларов, открытый интерес — около 14,8 млрд долларов, а количество пользовательских адресов превышает 2 млн. Трейдеры торгуют здесь акциями, нефтью и контрактами на события, а также криптовалютой.

На этой странице собраны ключевые статистические данные для трейдеров и держателей HYPE: объём торгов, доля рынка, доходы, обратный выкуп, стейкинг и риски. Данные без указания источника получены из нашего собственного запроса публичного API Hyperliquid около 20:00 UTC 2 ноября 2026 года.

Рынки, созданные разработчиками, имеют отдельную страницу — нашу статистику HIP-3. Для получения актуальных данных откройте страницу биржи Hyperliquid или дашборд perpetual-фьючерсов HYPE.

Статистика Hyperliquid вкратце

Эти данные характеризуют Hyperliquid по состоянию на 2 ноября 2026 года. Строки с пометкой «Данные Coinperps» получены из публичного API, а в разделах ниже указаны все остальные источники.

Данные по объёму основаны на дневных свечах для всех 556 перечисленных перпетуальных рынков, включая делистинговые. Мы умножили дневной базовый объём на среднее значение открытия, максимума, минимума и закрытия, что даёт оценку. Наш показатель в 5,83 трлн долларов близок к 5,80 трлн долларов на ASXN — дашборду, на который теперь перенаправляет stats.hyperliquid.xyz.

Объём торгов и сделок на Hyperliquid

Ежемесячный объём стабилизировался около 245 млрд долларов, что примерно на 39 % ниже рекорда августа 2025 года, в то время как количество сделок достигло нового максимума. Меньший размер сделок объясняет разрыв между этими двумя показателями.

Artemis сообщает тот же показатель в 2,95 трлн долларов за 2025 год. При текущем темпе к концу этого года результат составит около 2,75 трлн долларов, что немного ниже.

Каждый новый триллион достигался примерно за одинаковый промежуток времени с начала 2025 года. Hyperliquid преодолел рубеж в 1 трлн долларов 28 февраля 2025 года и 5 трлн долларов — 22 июля 2026 года, а интервалы между триллионами составили 141, 88, 138 и 142 дней.

Самым активным днём в наших данных стало 10 октября 2025 года с объёмом 27,8 млрд долларов — день массовой ликвидации на рынке на сумму 19 млрд долларов. Следующими были 14 августа 2025 года с 27,3 млрд долларов и 5 февраля 2026 года с 25,3 млрд долларов. Собственный подсчёт Hyperliquid максимального скользящего 24-часового объёма в 2025 году составляет 32 млрд долларов.

В октябре 2026 года был установлен рекорд по количеству сделок — 168,9 млн. Средний размер сделки за 14 месяцев сократился примерно на две трети, опустившись до 1 452 $. HIP-3 объясняет лишь часть этого снижения, так как средний размер сделки по основным криптовалютным перпетуалам также упал до 1 609 $ с 4 237 $ в августе 2025 года, до запуска HIP-3.

Объём торгов также распределился за пределы основных активов. Доля BTC и ETH в общем объёме составила 67,4 % в октябре 2025 года и 42,6 % год спустя. HYPE занял 6,1 % от объёма за последний месяц, а ZEC — 4,1 %. Перпетуалы на S&P 500, Nasdaq и SK Hynix находились близко позади.

Небольшая группа аккаунтов по-прежнему совершает большую часть сделок. Согласно публичным данным лидерборда Hyperliquid, 10 самых активных аккаунтов обеспечили 42,7 % от 30-дневного объёма, а топ-100 — 67,8 %. Эти данные учитывают обе стороны каждой сделки, а крупнейшие аккаунты, вероятно, принадлежат профессиональным маркетмейкерам.

Открытый интерес и доля рынка Hyperliquid

Около половины всего открытого интереса на децентрализованных биржах перпетуалов приходится на Hyperliquid. По сравнению с централизованными биржами её доля значительно меньше, и обычное сравнение льстит ей, поскольку Hyperliquid учитывает обе стороны каждой позиции.

Открытый интерес, то есть стоимость открытых позиций, на 2 ноября составил 14,77 млрд долларов. На BTC приходилось 3,18 млрд долларов, на ETH — 2,23 млрд долларов, на HYPE — 1,88 млрд долларов, а на рынки HIP-3 — 4,30 млрд долларов, или 29 % от общего объёма. Рекорд в 18 млрд долларов был зафиксирован 23 сентября 2026 года.

В том же посте эта цифра определяется как сумма длинных и коротких позиций. Мы проверили это на живых позициях примерно 700 крупных аккаунтов по 161 основным рынкам, и ни одна из сторон никогда не превышала половины от заявленного числа. Binance и OKX публикуют данные только по одной стороне, поэтому показатель Hyperliquid перед прямым сравнением нужно делить пополам.

Каждая строка относится к одному контракту, поэтому книги с маржой в USDC и криптовалюте на централизованных площадках, а также все контракты CME исключены. Исключением является HYPE. Даже с учётом деления пополам, открытый интерес HYPE на Hyperliquid в размере около 0,94 млрд долларов превышает 0,39 млрд долларов на Binance в наших данных по открытому интересу, а Binance добавила спотовую торговлю HYPE только 24 сентября.

По данным Unfolded, опубликованным PANews, открытый интерес на DEX перпетуалов вырос примерно на 76 % в третьем квартале и достиг примерно 24 млрд долларов. На Hyperliquid приходилось около 13 млрд долларов, или 53 %. Объём торгов на тех же площадках снизился примерно на 16 % до 1,4 трлн долларов, поэтому позиции росли по мере охлаждения оборота.

Долю объёма сложнее определить точно. Оценки колеблются в зависимости от списка площадок и учёта объёмов, стимулируемых конкурентами, поэтому наши статистические данные по DEX перпетуалов показывают оба показателя.

Согласно данным Hype Flows, доля открытого интереса Hyperliquid на всех площадках перпетуалов выросла с 6,9 % до рекордных 9,3 % в период с конца мая до начала июля. Тот же трекер показал, что её объём на 14,5 % от объёма Binance около 1 ноября вырос с минимума в 13,5 % в середине октября. Наше сравнение DEX и CEX перпетуалов охватывает компромиссы между двумя моделями.

Взлом 6,3 млрд долларов на Binance 29 октября стал проверкой того, перейдут ли трейдеры на другие площадки в условиях стресса на крупнейшей бирже. Объём торгов по четырём основным рынкам Hyperliquid подскочил с дневного среднего в 3,4–9,99 млрд долларов в тот день, а затем снизился до 1,6 млрд долларов к 31 октября. Мы не нашли доказательств устойчивого сдвига в депозитах или доле рынка.

Акции, сырьевые товары и рынки исходов на Hyperliquid

Hyperliquid больше не зависит только от криптовалюты. HIP-3, позволяющий внешним командам размещать собственные перпетуалы, составил 31,7 % от октябрьского объёма и 44,5 % за последние 24 часа, причём большую часть составили акции, индексы и сырьевые товары.

Эта доля достигла пика в 51,3 % в июле 2026 года, когда чипы памяти, такие как SK Hynix, Micron и SanDisk, привлекли большой объём торгов. Один деплойер доминирует: Trade[xyz] обработал 98,9 % от объёма HIP-3 и 97,0 % от открытого интереса HIP-3 на 2 ноября.

Внимание со стороны привлекли выходные. После ударов по Ирану в конце февраля JPMorgan отметил, что основной перпетуал на нефть на Hyperliquid достиг пика в 1,7 млрд долларов дневного объёма, в то время как CME была закрыта. Затем S&P Dow Jones Indices лицензировала S&P 500 для Trade[xyz] для торговли перпетуалами в марте. Наше руководство по перпетуальным контрактам на нефть объясняет, как работают эти рынки.

Рынки исходов HIP-4 вышли в мейннет 2 мая 2026 года и стали доступны для деплойеров без разрешения к 31 августа. API содержит 295 исходов от четырёх деплойеров, все котируются в USDC. Торговля остаётся небольшой, почти вся проходит через одного деплойера под названием Outcome, а спорт составляет 88 % от семидневного объёма.

Ранее рынки HIP-4 связывали с USDH — стейблкоином, который с тех пор был свёрнут. Coinbase стал деплойером казначейства Hyperliquid в USDC 14 мая 2026 года, а все рынки USDH на HyperCore завершили расчёты к 20 июня. Предложение USDH сократилось до примерно 6,8 млн долларов.

Доходы и комиссии Hyperliquid

Комиссии за торговлю снизились примерно на четверть по сравнению с темпом 2025 года, но общий доход сохранился, так как доход от резервов USDC теперь добавляет около 16 млн долларов в месяц. Перед сравнением показателей дохода ознакомьтесь с определением, поскольку источники различаются более чем на 40 млн долларов за один и тот же месяц.

Мы используем два из этих источников. Счётчик Hypurrscan даёт самую длинную серию данных по основным показателям, а его итог за первое полугодие 2026 года в 305,4 млн долларов совпадает с 305,3 млн долларов в полугодовом обзоре 21Shares. ASXN показывает более широкую картину, включая доходы, которых год назад не существовало.

Основные комиссии составили 832,0 млн долларов в 2025 году и 522,0 млн долларов в 2026 году по 1 ноября, с рекордом в 113,8 млн долларов в августе 2025 года. Общая сумма по всем протоколам по данным ASXN за январь–октябрь 2026 года составила 650,1 млн долларов.

Hyperliquid также зарабатывает меньше на каждом торгуемом долларе. Основные комиссии составляли 2,84 базисных пунктов от объёма в августе 2025 года и 2,32 в октябре 2026 года, где один базисный пункт равен 0,01 %. Часть этого снижения связана с режимом роста HIP-3, который сокращает протокольные комиссии на 90 % для соответствующих рынков. Базовая комиссия тейкера на основных перпетуалах остаётся на уровне 0,045 %, как объясняется в нашем руководстве по комиссиям Hyperliquid.

В соответствии с условиями выровненного котировочного актива деплойеры делят около 90 % скорректированного на затраты дохода от USDC и выплачивают его в Assistance Fund каждые 30 дней. Объём собственного предложения USDC составляет 6,37 млрд долларов. ASXN показывает, что 5,55 млрд долларов из них приносят 3,36 %, или около 186 млн долларов в год, и этот доход сократится, если процентные ставки или балансы USDC упадут.

Grayscale оценивает комиссии от основных криптовалютных перпетуалов в примерно 64 % от дохода в сентябре, что ниже более 90 % в середине 2025 года. Для масштаба: 844 млн долларов комиссий за 2025 год, о которых сообщил Artemis, составляют около 19 % от дохода 4,5 млрд долларов компании Robinhood за тот же год.

Статистика токена HYPE

HYPE торгуется по 83,53 $, что на 228 % выше с начала 2026 года и на 14,8 % ниже своего рекорда 98,00 $ от 23 сентября. Данные о предложении легко неправильно истолковать, поэтому мы отделяем подтверждённые ончейн-данные от оценок трекеров.

Цена и рыночная стоимость

CoinGecko показывает рыночную стоимость около 20,0 млрд долларов и рейтинг 10. HYPE открыл год на уровне 25,45 $, достиг минимума 2026 года в 20,46 $ 21 января и превысил максимум 2025 года 21 мая, через несколько дней после начала торгов спотовыми ETF в США. Рост на 19,3 % последовал 19 августа, когда президент Трамп заявил, что председатель CFTC работает над тем, чтобы Hyperliquid вышел на рынок США.

Цена, финансирование и позиционирование доступны на нашей странице перпетуалов HYPE и карте ликвидаций HYPE.

Предложение и сжигание

Объём находящихся в обращении токенов не имеет однозначного ответа. API Hyperliquid показывает 301,91 млн, в то время как CoinGecko и Tokenomist указывают около 239,4 млн. Никто не опубликовал объяснение этому разрыву в 62,5 млн, и при той же цене это меняет рыночную стоимость между 20,0 млрд долларов и 25,2 млрд долларов.

Валидаторы проголосовали 24 декабря 2025 года за признание HYPE Фонда помощи сожжёнными: 85 % против 7 % при 8 % воздержавшихся. В документации Hyperliquid теперь эти токены называются безвозвратно удалёнными. С учётом этого, было сожжено 49,63 млн HYPE.

Обратный выкуп и эмиссии

Торговые комиссии идут на покупку HYPE Фондом помощи на открытом рынке. В годовом отчёте Hyperliquid Strategies указано, что 99 % комиссий протокола направляются в фонд, что больше 97 % в августе 2025 года. В собственной документации Hyperliquid процент не указан, а разработчики могут оставлять свою долю комиссий за спотовые сделки и HIP-3.

API фиксирует себестоимость фонда на уровне 1,40 млрд долларов, что составляет в среднем около 28,91 $ за токен. При текущей цене в 83,53 $ активы фонда оцениваются в 4,05 млрд долларов.

С 12 октября по 2 ноября фонд купил 457 652 HYPE на сумму 37,51 млн долларов, или около 1,73 млн долларов в день. Самый активный день пришёлся на 29 октября — 46 639 HYPE. Сейчас типичный полный день покупок выводит из обращения около 21 200 HYPE, тогда как ежедневная эмиссия стейкинга составляет около 26 900 HYPE.

Таким образом, ярлык «чисто дефляционный», использованный в марте 2026 года, на текущий момент не подтверждается ежедневными покупками за счёт комиссий. Доход от резерва в размере около 16 млн долларов в месяц мог бы закрыть большую часть разрыва, так как при сегодняшней цене это позволит покупать около 6 000 HYPE в день.

Разблокировка для команды

Основные участники получили 23,8 % от общего объёма, и ежемесячное вестинг начался в конце 2025 года. По оценкам трекеров, ежемесячно разблокируется около 9,92 млн HYPE. Однако ончейн-выводы с адреса, на котором хранится эта доля, были значительно ниже: 10,47 млн HYPE за 11 выводов, что составляет 8,8 % от 119 млн, предполагаемых моделью.

Ни один источник Hyperliquid не называет этот адрес, хотя его депозит в 238 млн и выплаты соответствуют доле команды. Третий отчёт сообщает, что рекордная партия октября была продана одному институциональному покупателю внебиржевым способом, и только сумма подтверждена ончейн.

Стейкинг

Стейкеры держат 439,4 млн HYPE, из которых 238,03 млн находятся на адресе основных участников. Общая ставка стейкинга составляет 2,24 %, а анстейкинг занимает семь дней. Стейк свыше 500 000 HYPE даёт максимальную скидку в 40 % на торговые комиссии.

ETF и казначейские компании

Три спотовых ETF на HYPE в США уже торгуются, и все три стейкают часть или все свои токены. По данным SoSoValue, их чистые активы на 26 октября составляли около 389 млн долларов, а совокупный чистый приток — 299 млн долларов.

Казначейские компании, прошедшие листинг, держат гораздо больше. Hyperliquid Strategies (PURR) на 8 сентября имела около 33,2 млн HYPE, тогда как на момент листинга в декабре 2025 года их было около 12,5 млн. Hyperion DeFi (HYPD) пошла по другому пути, завершив сентябрь с 1,85 млн HYPE после продажи части токенов для погашения долга.

Пользователи Hyperliquid, разработчики и HLP Vault

У Hyperliquid более 2 млн адресов, но гораздо меньшая группа торгует в течение любого месяца. Приложения, построенные на базе её ордербука, теперь приносят реальный доход от комиссий, а HLP, общественный пул, сократился.

Отчёты о "недельных трейдерах" требуют осторожности. Цифра 230 000, широко цитируемая в марте, по-видимому, взята из 30-дневного подсчёта того же трекера, поэтому мы считаем её месячным показателем.

Коды билдеров позволяют приложениям добавлять комиссию к ордерам, которые они отправляют на Hyperliquid. ASXN насчитывает 119,81 млн долларов таких комиссий на объёме 355,68 млрд долларов, что составляет около 6,1 % от общего показателя за всё время.

HLP, хранилище Hyperliquidity Provider, содержит 155,1 млн долларов, что на 74 % меньше пикового значения 603,9 млн долларов, зафиксированного 3 сентября 2025 года. Прибыль с мая 2023 года составляет 138,56 млн долларов. Большая часть доли за 2026 год поступила до середины февраля, а за последние 30 дней было добавлено всего около 68 000 $.

Наибольшая прибыль поступает в периоды стресса. HLP заработал более 40 млн долларов во время обвала 10 октября 2025 года, а CoinGecko сообщает, что этот день плюс одна ликвидация ETH в январе 2026 года составляют около 41 % от всей прибыли за всё время. Депозиторам следует учитывать, что его доходность неравномерна.

Hyperliquid: риски, инциденты и регулирование

Основные риски Hyperliquid связаны с манипуляциями на тонких рынках, концентрацией власти валидаторов и неопределённым правовым статусом в США. Несмотря на повторяющиеся стрессовые ситуации, случаев несостоятельности протокола пока не зафиксировано, хотя пользователи, оказавшиеся на неправильной стороне некоторых событий, всё же теряли деньги.

Обвал 10 октября спровоцировал первое кросс-маржинальное автоделевериджинг на Hyperliquid за более чем два года. Всем, кто использует высокое кредитное плечо, следует ознакомиться с нашим руководством как избежать автоделевериджинга.

Власть над сетью распределилась, хотя и незначительно. Сейчас 27 активных валидаторов против 4 на старте, а доля стейка Hyper Foundation снизилась с более чем 81 % в начале 2025 года до 47,4 %. При этом три крупнейших валидатора по-прежнему контролируют 36,1 %, что больше одной трети, необходимой для блокировки кворума в две трети.

Восемь валидаторов вместе достигают двух третей, и программное обеспечение узла распространяется в виде бинарных файлов с закрытым исходным кодом.

Риски моста снизились. После перехода на нативный USDC от Circle мост Arbitrum содержит около 193 млн долларов, что составляет 3,0 % от нативного USDC.

В части регулирования условия Hyperliquid запрещают доступ пользователям из США, Онтарио и территорий под санкциями. В наших руководствах по ограниченным странам и по доступу из США подробно изложены детали. 26 июня 2026 года Управление денежно-кредитного регулирования Сингапура (MAS) внесло Hyperliquid в свой список предупреждений для инвесторов — это единственное формальное действие со стороны названного регулятора, которое нам удалось обнаружить.

CFTC открыла путь для регулируемых перпетуалов 29 мая 2026 года, и наше руководство по регулированию отслеживает правила. По сообщениям, CME и ICE лоббировали против Hyperliquid в мае.

Пять месяцев спустя, 29 октября, ICE согласилась вывести рынки trade[xyz] на внутренний рынок и приобрела миноритарную долю. Эта сделка требует одобрения регуляторов и не имеет установленной даты запуска, при этом сам Hyperliquid остаётся закрытым для пользователей из США.

Итог

Ежемесячный объём торгов примерно на 39 % ниже своего пика, однако количество сделок рекордно высоко, открытый интерес близок к максимуму, а доходы от HIP-3 и резервов USDC частично компенсировали падение основных комиссий. Hyperliquid превратился в более универсальную биржу, чем криптовалютная площадка для бессрочных контрактов 2025 года.

Однако цифры также содержат предупреждения. Ежедневная покупка комиссий больше не опережает эмиссию стейкинга, один деплойер доминирует в HIP-3, несколько аккаунтов контролируют основной объём торгов, а доступ из США зависит от разрешений, которые пока никто не предоставил. Сравните Hyperliquid с другими площадками в нашем рейтинге бирж бессрочных контрактов.