2026年Hyperliquid统计与数据

Hyperliquid于2023年末推出了其首个perpetual市场。不到三年后，其衍生品交易量已超过所有其他去中心化交易所的总和，并已扩展到石油、黄金、股票和S&P 500等领域。

本页面追踪最重要的Hyperliquid统计数据，随着该平台从一个加密原生perps DEX演变为一个日益类似于24/7多资产交易场所。所有数据均来源于DefiLlama、CoinGecko、The Block、Artemis以及Hyperliquid官方文档。

如需查看 Hyperliquid 实时数据，请访问我们的 Hyperliquid 交易所页面。

Hyperliquid十大统计数据 (2026)

1. Hyperliquid已处理4.15万亿美元累计perpetual交易量

根据DefiLlama的数据，Hyperliquid的累计perpetual futures交易量已超过4.15万亿美元。这一数字使其遥遥领先于所有其他已建立的去中心化衍生品平台。

作为背景信息，整个onchain perpetual市场在其表现最佳的单月（2025年7月）交易量约为4620亿美元。仅Hyperliquid每月就定期处理超过2000亿美元的交易量，这意味着一个单一协议处理的交易量超过了其余DEX衍生品市场的总和。仅在2026年1月，Hyperliquid就处理了2250亿美元的perp交易量。

增长轨迹令人惊叹。Hyperliquid在2025年中期累计交易量突破1万亿美元。在接下来的九个月里，又增加了3万亿美元，这主要得益于altcoin perp、HIP-3 TradFi市场以及促使交易者转向全天候交易平台的地缘政治事件。

2. 2026年3月，约230,000活跃交易者创历史新高

Hyperliquid在最近一次截至2026年3月下旬的周统计中，活跃的perpetual交易者数量达到创纪录的约230,000名。这一数字高于2025年1月的约150,000名和2025年8月的127,000名。

这一增长并非仅来自加密原生用户。针对石油、黄金和股票推出的HIP-3市场吸引了一批此前没有理由使用去中心化交易所的交易者。2月下旬，当伊朗冲突导致油价在周末出现跳空时，通常使用CME futures的交易者转向了Hyperliquid，因为它当时是少数几个仍在开放的交易平台之一。

相比之下，大多数去中心化perp交易所的活跃用户数量仅为数千。Hyperliquid的230,000这一数字使其在活跃参与度方面更接近中等规模的中心化交易所，尽管仍远低于Binance或Bybit等巨头。

3. 每周协议费用1400万美元（周环比增长56%）

在截至3月26日的一周内，Hyperliquid产生了1400万美元的协议费用，较前一周增长56%。按月计算，2026年3月的费用已超过5300万美元，使该协议的年化费用运行率达到6.4亿美元。

这一数字的特别之处在于费用的去向。大约97%的协议费用流入援助基金，该基金每天从公开市场自动回购HYPE。这意味着Hyperliquid上几乎所有的交易活动都直接转化为对HYPE代币的购买压力。

根据Artemis的数据，2025年全年，Hyperliquid在2.95万亿美元的交易量中产生了约8.44亿美元的总费用。2026年的运行率已超过这一速度，这得益于HIP-3市场扩张以及加密货币交易对基线交易量的增加。

追踪实时funding rates和open interest，以了解交易活动如何在Hyperliquid和中心化交易所之间流动。

4. HIP-3 open interest达到14.3亿美元（6个月内增长100倍）

据The Block报道，Hyperliquid的HIP-3无需许可市场上的聚合open interest在2026年3月15日达到创纪录的14.3亿美元。这比2025年10月推出的首批HIP-3市场增长了100倍。

最引人注目的细节是：按open interest计算，前30个HIP-3市场中只有7个是加密货币对。其余23个是代币化的传统资产，包括股票futures、标普500和NASDAQ合约、个股以及黄金、白银和原油商品合约。

由Hyperliquid代币化部门Hyperunit构建的Trade.xyz在HIP-3中占据主导地位，几乎拥有所有open interest的90%。该平台的XYZ100-USDC合约（追踪标普500指数）以2.13亿美元的open interest领先所有HIP-3市场。

自2025年10月以来，HIP-3市场已产生超过1000亿美元的累计交易量，年化运行率超过6000亿美元。这一扩张已将Hyperliquid从一个仅限于加密货币的平台转变为一个多资产交易平台。

5. 原油日峰值交易量达17亿美元（摩根大通引用）

摩根大通于3月20日发布了一份研究报告，专门强调了Hyperliquid的石油交易激增。该银行指出，伊朗战争的波动性促使交易者转向市场永不休市的去中心化交易所。

Hyperliquid的CL-USDC原油perpetual合约日峰值交易量达到17亿美元，成为该平台第三大交易产品，open interest攀升至约3亿美元。此次激增发生时，美以空袭在周末袭击了伊朗，而传统商品交易所休市。交易者转向Hyperliquid的WTI perpetuals，将其作为唯一可用的对冲场所。

摩根大通的分析师指出，在加密货币衍生品领域，DEXs正从二线中心化交易所手中夺取市场份额，这得益于“速度、流动性、自我托管和持续市场准入”。该报告标志着华尔街一家主要银行首次在机构研究中专门引用去中心化交易所的TradFi交易活动。

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6. 首个在去中心化交易所上获得官方授权的标普500 perpetual

2026年3月18日，标普道琼斯指数公司正式授权Trade[XYZ]在 Hyperliquid 上推出标普500 perpetual 衍生品合约。这是任何 blockchain 上首个也是唯一一个获得官方授权的标普500衍生品。

该产品使用机构级的标普道琼斯指数数据，以 USDC 结算，并全年无休24小时交易。上线几天内，该合约的24小时交易量突破1亿美元，并迅速成为 Hyperliquid 十大市场之一。

这很重要，因为传统的标普500 futures (CME E-mini) 在特定时间交易，需要 futures 经纪账户，且每份合约的 margin 要求约为12,000美元。Hyperliquid 的版本对任何拥有 Web3 wallet 和 USDC 的人开放，无需 KYC，并支持高达20倍的 leverage。

除了标普500指数，NVDA、TSLA、AAPL、MSFT、META、AMZN、GOOGL 等个股 perpetuals 也可通过 HIP-3 部署者获得。Binance、Bybit 和其他主要中心化交易所不提供股票或大宗商品 perpetuals。如需完整比较，请参阅我们的Hyperliquid 与 Binance 费用明细。

7. Hyperliquid 于2026年3月27日实现净通缩

3月27日，Hyperliquid 的 HyperCore 回购机制以平均38.51美元的价格购买了34,496枚 HYPE 代币。同日，26,784枚 HYPE 分配给质押者和24名活跃验证者。最终结果是：7,711枚 HYPE 从流通供应中永久移除。

这标志着一个显著的转变。这意味着 Hyperliquid 现在从流通中移除的代币数量超过了通过质押奖励发行的数量。按照这个速度，每月净减少量将达到约231,330枚 HYPE，预计每年将移除近278万枚 HYPE。

就背景而言，Solana 每年通过质押奖励发行约2500万枚 SOL。Hyperliquid 则朝着相反的方向发展。通缩循环机制如下：更多的 HIP-3 采用推动更高的交易量，从而产生更多的协议收入，这笔收入用于更大规模的回购，进而减少流通供应量。

该机制完全自动化。大约97%的协议费用通过援助基金转换为HYPE并销毁，从而将这些代币从总供应量中永久移除。

8. HYPE市值达98亿美元，进入前十

截至2026年3月下旬，HYPE代币交易价格约为38美元，市值达98亿美元，在CoinMarketCap排名中位列第10。其市值近期已超越Cardano (ADA)。

2026年至今，HYPE已上涨超过50%。相比之下，同期Bitcoin下跌约15%。这种优异表现得益于收入增长而非投机。凭借每周1400万美元的费用和超过6.4亿美元的年化收入，HYPE的估值日益与协议基本面而非叙事周期挂钩。

三家主要资产管理公司已提交spot HYPE ETF申请：Grayscale（代码：GHYP，3月20日在Nasdaq提交）、Bitwise和21Shares。如果获批，HYPE将成为首批可通过受监管的美国ETF访问的DeFi原生治理代币之一。

BitMEX联合创始人Arthur Hayes已将HYPE的目标价格定为150美元，预计在2026年8月前实现，他称HYPE是其基金Maelstrom的最大持仓，并引用了该协议的收入主导地位和积极的回购机制。

9. 所有去中心化 perpetual 交易所 open interest 的70%以上市场份额

根据Artemis的数据，Hyperliquid 在按 open interest 衡量的整个去中心化 perpetual futures 市场中占据了70%以上的份额。目前的 open interest 约为69亿美元，并提供317个 perpetual 交易对。

没有其他去中心化衍生品平台能与之匹敌。包括 Jupiter、Aster 和 dYdX 在内的最接近的竞争对手，合计持有剩余的30%市场份额。Hyperliquid 的主导地位得益于零 gas 费用、亚秒级最终性以及每秒处理20万笔以上订单的 onchain 订单簿。

如需了解完整的竞争格局，请参阅我们的最佳去中心化 perpetual 交易所工具。

10. HIP-4 预测市场已在 testnet 上线

2026 年 2 月 2 日，Hyperliquid 宣布推出 HIP-4，这是一项协议升级，旨在 HyperCore 上引入“结果交易”。该公告使 HYPE 在 24 小时内上涨 10%，并在接下来的一周内上涨超过 40%。

HIP-4 引入了完全抵押的二元合约，这些合约根据事件结果以 0 或 1 结算。这些合约专为预测市场和期权式衍生品设计，两者都是长期以来备受期待的功能。与 perpetual futures 不同，结果合约不带 leverage 且没有 liquidation 风险。

截至 2026 年 3 月，HIP-4 已在 testnet 上线。mainnet 部署将采用两阶段方法：首先是精选的规范市场（以 USDH 计价，USDH 是 Hyperliquid 的原生 stablecoin），然后是无需许可的构建者部署。尚未确认 mainnet 上线日期，但团队表示“将在 2026 年内”完成。

时机具有战略意义。2026 年 1 月，预测市场在 Polymarket 和 Kalshi 等平台上的名义交易量超过 230 亿美元。如果 HIP-4 通过其与 perpetuals 共享的 margin 系统捕获哪怕一小部分活动，其交易量和费用影响也将是巨大的。Predictefy 估计，全面整合可能将 Hyperliquid 上的月度预测市场交易量推高至 400 亿美元。

HYPE staking 统计数据

截至2026年3月，大约 1.168亿枚 HYPE 代币已进行 staking，占可用流通供应量的45.12%。staking 市值约为35亿美元。

关键 staking 指标：

• 预计奖励率：2.25% 年化收益率
• 活跃验证者：24名 (高于2024年12月 staking 启动时的16名)
• 锁仓期：1天委托锁仓，7天解除 staking 队列
• 奖励：每日自动复利，并重新委托给已 staking 的验证者

staking 奖励公式 借鉴了 Ethereum，其中奖励率与总 staking 的 HYPE 数量的平方根成反比。当总 staking 的 HYPE 达到4亿枚时，年化奖励率将约为2.37%。

staking 还根据 staking 数量提供5-40%的交易费用折扣。有关这些折扣如何与交易量等级叠加的详细信息，请参阅我们的 Hyperliquid 与 Binance 费用比较。

方法论

本文中的所有统计数据均来源于可验证的 onchain 数据和第三方分析平台。主要来源包括：

• 交易量和费用数据： DefiLlama、Artemis
• 市值和价格： CoinMarketCap、CoinGecko
• HIP-3 open interest： The Block
• 石油交易数据： CoinDesk（摩根大通研究）
• 标普 500 指数授权： 标普道琼斯指数新闻稿
• staking 数据： Coinbase、Hyperliquid 文档
• 通缩数据： Hyperliquid Hub

本页面于 2026 年 3 月 30 日首次发布，并将根据事实变化进行更新。