Bybit TradFi ：交易股票、ETF 和大宗商品

2026年，各大加密货币交易所竞相将华尔街on-chain Bybit 在各个领域同时Bybit 。如今，在TradFi这一旗帜下，该平台不仅运营着差价合约（CFD）经纪业务，还推出了全天候perpetuals spot 之外提供了代币化股票。正是这种业务广度构成了其吸引力，也正是因此，大多数解读都未能准确把握其精髓。

本篇评测将详细解析Bybit TradFi 其两大交易引擎的差异、相关费用、适用人群，以及它与当前盛行的全天候股票交易浪潮相比有何不同。如果你perps 仅交易加密货币perps ，现在无需离开Bybit ，即可对英伟达或黄金进行交易。交易渠道的不同，将改变游戏规则。

什么是BybitTradFi？

Bybit TradFi 该交易所旗下专注于传统金融资产交易的品牌，用户可使用USDT 抵押品交易股票、ETF、外汇、指数、贵金属及大宗商品。该平台包含三个部分：

• MT5差价合约平台。旗舰产品Bybit TradFi”是一家基于MetaTrader 5构建的差价合约经纪商，该交易终端由MetaQuotes于2010年发布，在零售外汇市场占据主导地位。该平台于2025年推出，并在2026年初迅速扩大规模。
• TradFi Perpetual 。这些USDT perps 于2026年4月推出，perps 美国股票、ETF和商品。它们Bybit加密货币futures使用相同的订单簿和账户进行交易。
• 代币化资产。 Bybit xStocks 平台提供代币化股票，并在Spot、Futures 收益Futures 提供黄金代币（XAUT、PAXG），让用户能够spot ），且无需leverage funding。

整个业务体系由Infra Capital Limited运营，该公司已获得毛里求斯金融服务委员会的许可。Bybit 这些产品Bybit 为其加密货币业务的补充。开始之前请注意以下重要规定：Bybit TradFi 不向欧洲经济区及其他受限地区的居民开放，具体请参阅我们《Bybit 国家指南》中的平台规定。

Bybit TradFi MT5）TradFi Perpetual

大多数报道都会混淆这两者。在营销页面上，两者都标注为“使用USDT交易股票”，但它们是风险各异的两种不同产品。差价合约（CFD）平台采用外汇经纪商模式：由流动性提供商设定价格，成本体现在点差中，用户通过MT5进行交易。perpetuals 加密货币交易者熟悉的模式：由订单簿决定价格，funding 定期重新计算，所有操作均在标准的Bybit 交易界面中进行。

leverage 是本次报道的焦点。MT5平台宣称部分交易品种最高可提供500倍杠杆；perpetuals 的perpetuals 为10倍。这是一种刻意设置的防护措施，而非出于谨慎。加密货币perps 125倍杠杆，是因为加密货币市场全天候交易；但若某只股票周一开盘即下跌8%，则会引发截然不同的liquidation 。

您可以在Bybit TradFi上交易哪些产品

产品覆盖范围取决于交易引擎。MT5 平台覆盖范围广泛，其架构类似于多资产差价合约经纪商。根据Bybit MT5 合约规格，该平台提供 60 多种外汇交易对、20 多种指数、150 多种美国股票差价合约、6 种黄金和白银合约、2 种原油合约以及一系列其他大宗商品，且每周都会新增交易品种。

在perpetuals 股票组合主要涵盖加密货币交易者已关注的标的。其涵盖范围包括半导体股（TSM、NVDA、MU）、科技巨头（TSLA、META、GOOGL、MSFT、ORCL、AAPL、INTC）、加密货币相关股票（MSTR、COIN、CRCL）以及金融科技股（HOOD）。 这些perps NasdaqQQQ，以及iShares旗下的日本（EWJ）和韩国（EWY）基金——让您只需点击一下，即可获得区域性或大盘视角，而这种配置在spot很难以低成本实现。

注意： Bybit TradFi 属于衍生品，而非股票。差价合约（CFD）或TradFi perpetual 所有权、表决权、分红权，也不涉及实物交割。您仅交易价格。

Bybit TradFi的费用及账户模式

这两大交易平台的收费标准各不相同，其中CFD部分让加密货币交易者颇感意外。在perpetuals方面，手续费遵循Bybitperp taker ，并提供常规的VIP折扣。在MT5平台上，手续费主要以点差形式收取，并Bybit 2026年初Bybit 两种账户模式进行区分：

Bybit 账户模式文档，零手续费模式将所有成本包含在报价点差中，而窄点差模式则显示原始点差并附加固定佣金，外汇和差价合约的佣金起价约为每手3美元。对于持仓者而言，还有第三项成本需要关注：每日swap ，其计算公式为：手数 × 市场价格 × (swap / 365)。 在perpetuals中，持仓成本即为funding ，您可在CoinPerps funding 页面上查看其相对于加密货币的走势。

Leverage、Margin Liquidation

在MT5平台上，leverage 按交易品种固定的，用户无法自行调整。主要外汇货币对的杠杆比例可达500:1，而个股差价合约（CFD）的杠杆比例则低得多。Margin 交叉margin：您的TradFi 将用于支持持仓，且随着风险敞口增加，margin 要求将分级递增。当margin 降至50%时Liquidation ，平仓价格按买入价/卖出价结算。此外还设有硬性上限：TradFi 的最大风险敞口为1亿美元，对于流动性较差的指数合约，上限要求更为严格。

这些perpetuals Bybitfutures ，但在传统资产方面perpetuals 两处调整。首先，标记价格与指数挂钩：系统会计算多个价格的中位数，然后将其限制在指数的固定区间内，以防止合约价格偏离实际市场价值。其次，分级风险限额系统借鉴了标准的perp ，但leverage更低，且可根据需求提供更高级别的机构账户层级。

注：那个偏差限制机制是需要重点理解的。当美国市场收盘时，TradFi perp 交易，但其标记价格不得偏离最后一个指数参考值超过设定的百分比。这可以防止周末流动性不足导致闪电平仓，但也意味着你的perp 与周一开盘价可能会出现偏差。

Bybit TradFi 2026 年的代币化竞赛

TradFi 在加密货币领域推动股票交易的更广泛趋势背景下，Bybit TradFi 具有意义。 根据CoinGecko ，代币化股票市场规模从2025年年中约200万美元增长至2026年3月底的近4.87亿美元，其中Circle（CRCL）是最大的代币化股票。监管也随之收紧：2026年1月SEC 的一份声明确认，无论所有权位于onchain 链下，证券法均适用于代币化股票。

交易所分为三大阵营，Bybit 则Bybit 其中。 通过MT5交易差价合约（CFD）的模式（Bybit、Bitget）提供最丰富的交易品种，但通过持有毛里求斯牌照的离岸实体进行运营。perp （Binance、OKX、Phemex）将所有交易集中在一个订单簿账户中。Hyperliquid、Lighter以及spot 引领的on-chain ，则完全摒弃了中心化托管。

perpetuals 最直接的竞争对手perpetuals 我们在《Hyperliquid 解析》中on-chain ——开发者们在那里为特斯拉、苹果和英伟达等公司部署了全天候运行的市场。在中心化交易所方面Bybit OKX、 Bybit对比分析涵盖了流动性和手续费，而perpetual 目录则实时追踪各交易平台的交易动态。

如何在Bybit TradFi上进行交易

perpetuals 开通perpetuals 简单，因为它们直接关联到您现有的账户。MT5则需要进行一次性的TradFi 激活。

1. 验证身份并充值USDT。完成标准KYC 平台功能。请充值USDT，因为两个交易引擎均将其用作抵押品。
2. 对于perpetuals：打开Futures ，使用符号下拉菜单，进入Perpetual ”Perpetual USDT “股票/大宗商品”，即可找到已上线的TradFi perps。
3. 适用于MT5： Bybit TradFi 后，即可在应用内或通过MetaTrader 5交易终端交易外汇、贵金属、指数及股票差价合约。账户开通后无需另行登录。
4. 选择您的交易模式。在MT5上，建议从“零佣金”模式开始。仅当交易量足以让原始点差的节省变得划算时，才切换至“窄点差”模式，并请先平仓。
5. 优先控制风险。使用take-profit stop-loss ，根据休市期间的跳空风险调整仓位大小，并关注隔夜持仓的funding perps）或swap （MT5）。

需考虑的风险

Bybit TradFi 实用的桥梁，但它是一种带有杠杆的离岸衍生品。在决定投入多少资金之前，请权衡这些因素：

• 无所有权：差价合约（CFDs）TradFi perps 股份、股息或投票权，因此无法建立长期股权头寸。
• 离岸监管：该产品通过Infra Capital运营，依据的是毛里求斯金融服务委员会（FSC）颁发的牌照，而非境内经纪商监管框架。其保障措施与国内证券经纪商不同，且不适用于欧洲经济区（EEA）及其他地区。
• 极高leverage：MT5平台最高500倍的杠杆意味着价格波动不到1%就可能导致账户被强制平仓。Leverage 高的Leverage 仅适用于短线交易，不适合长期持仓。
• 跳空与流动性风险：当基础市场收盘时，点差扩大，流动性变差，尽管设有限价单，价格在下一交易时段开盘时仍可能出现跳跃。
• 持仓成本： Funding （perps）和隔夜swap （MT5）会随时间推移对持仓产生复利效应，从而可能抵消正确的预测。

总结

Bybit TradFi 目前任何中心化交易所推出的最全面的TradFi服务之一。MT5 平台提供了外汇交易般的广泛选择leverage，perpetuals 已使用的订单簿中全天候perpetuals 股票和 ETF，而代币化资产则覆盖了spot 。

真正的陷阱在于将一个名称视为一种产品。请将500倍杠杆的MT5差价合约和10倍杠杆USDT perps 独立的交易工具，尊重二者作为离岸衍生品的本质，并牢记：你交易的是价格，而非所有权。

对于已经在Bybit 交易者Bybit 对英伟达财报发布或凌晨3点的黄金价格飙升做出反应，该平台确实值得选择——前提是必须遵守这些市场所要求的leverage 。在投入资金前，请先通过perpetual 目录比较实时期权产品。

常见问题

Bybit TradFi 是否TradFi 于Bybit加密货币perpetuals？

不。加密perpetuals BTC ETH 等数字资产ETH 125倍。Bybit TradFi 传统资产，提供MT5差价合约（杠杆倍数最高500倍）或USDT TradFi Perpetual （杠杆倍数最高10倍）。

在交易Bybit TradFi 时，我是否拥有该股票？

不。MT5差价合约和TradFi perpetuals 追踪价格的衍生品。它们不包含任何股份、股息、投票权或实物交割。

谁可以使用Bybit TradFi？

符合条件的已验证用户（限支持地区）。该产品由持有毛里求斯牌照的Infra Capital运营，欧洲经济区及其他受限司法管辖区的居民无法使用。请查阅我们的Bybit 国家指南，了解最新规定。

交易需要多少费用？

在MT5平台上，交易成本包含在点差中。“零佣金”方案将所有费用整合到点差中，而“窄点差”方案则显示基础点差加上每手固定佣金（约3美元起），且最低入金要求为3,000美元。此外，还需支付隔夜swap 。perpetuals perp taker ，并附加funding 。

为什么perpetuals 的leverage 是leverage perpetuals MT5上的杠杆perpetuals 500倍？

由于股票在休市期间会出现跳空，perpetuals 更严格的分级leverage 标记价格偏差限制。10倍杠杆上限和指数限价机制有效降低了周末突发清算的风险，而MT5差价合约产品则leverage 特定标的提供了更高的名义leverage 。